Alcoa kauft Aluminium-Vermögenswerte von South32 für 4,1 Mrd. $

Alcoa hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Bauxit-, Aluminiumoxid- und Aluminiumbetriebe von South32 für 3,1 Milliarden Dollar in bar und etwa 1 Milliarde Dollar in Aktien bekannt gegeben.investing
Der Deal umfasst Minen, Raffinerien und Schmelzhütten auf drei Kontinenten und wird voraussichtlich in der ersten Jahreshälfte 2027 abgeschlossen, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden.investing
Laut einer Pressemitteilung wird die Übernahme Synergien in Höhe von rund 900 Millionen Dollar generieren und sich unmittelbar positiv auf den Gewinn und den freien Cashflow auswirken.streetinsider+1

Alcoa gab am Dienstag eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der Bauxit-, Aluminiumoxid- und Aluminiumbetriebe von South32 in einem Geschäft im Wert von 4,1 Milliarden Dollar in bar und Aktien bekannt, mit einem impliziten Unternehmenswert von etwa 4,7 Milliarden Dollar einschließlich Nettoverschuldung.streetinsider+1

Die Transaktion markiert einen der größten Konsolidierungsschritte in der globalen Aluminiumindustrie und positioniert Alcoa als dominierende Kraft entlang der gesamten Aluminium-Lieferkette von der Mine bis zur Schmelzhütte.

Struktur des Deals

Die Vorab-Gegenleistung besteht aus 3,1 Milliarden Dollar in bar und etwa 17 Millionen neu ausgegebenen Alcoa-Aktien im Wert von rund 1 Milliarde Dollar, was etwa 6 % der ausstehenden Alcoa-Aktien nach der Emission entspricht. South32 könnte bis zu weitere 750 Millionen Dollar durch ein bedingtes Wertrecht erhalten, das an zukünftige Aluminiumoxid- und Aluminiumpreise über vier jährliche Zeiträume ab dem 1. Juli 2026 gekoppelt ist. Einschließlich der bedingten Zahlung erreicht der Gesamtwert des Deals bis zu 5,6 Milliarden Dollar.bloomberg+1

Zu den erworbenen Vermögenswerten gehören die Anteile von South32 an der Bauxitmine Boddington und der Aluminiumoxidraffinerie Worsley in Westaustralien, der Aluminiumhütte Hillside und dem stillgelegten Hüttengelände Bayside in Südafrika sowie der Bauxitmine Mineração Rio do Norte und der Aluminiumoxidraffinerie sowie Aluminiumhütte Alumar in Brasilien. Die Transaktion schließt die Aluminiumhütte Mozal von South32 in Mosambik aus.investing

Alcoa hat sich eine vollständig zugesagte Finanzierung durch eine Brückenzusage in Höhe von 3,1 Milliarden Dollar von Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. gesichert, die das Unternehmen vor Abschluss durch Barmittel und eine dauerhafte Fremdfinanzierung ersetzen will.investing

Strategische Begründung

Alcoa erklärte, dass die Übernahme voraussichtlich Synergien in Höhe von etwa 900 Millionen Dollar an Barwert generieren und sich nach Abschluss unmittelbar positiv auf den Gewinn pro Aktie und den freien Cashflow auswirken werde. Der Abschluss des Deals wird für die erste Jahreshälfte 2027 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der South32-Aktionäre und behördlicher Genehmigungen.investing

Für South32 stellt der Verkauf eine strategische Neuausrichtung unter dem neuen CEO Matthew Daley dar, der im Februar 2026 nach einer Karriere bei Anglo American als stellvertretender Geschäftsführer zum Unternehmen kam. Daley trat die Nachfolge des langjährigen CEO Graham Kerr an, der South32 seit der Abspaltung von BHP im Jahr 2015 leitete. Die Veräußerung ermöglicht es South32, sein Portfolio stärker auf Basismetalle und Kupfer auszurichten.reuters+1

Branchenkontext

Der Deal folgt auf die Übernahme von Alumina Limited durch Alcoa für 2,2 Milliarden Dollar, die im August 2024 abgeschlossen wurde und dem Unternehmen das vollständige Eigentum an seinen australischen Joint-Venture-Vermögenswerten verschaffte. Zusammen festigen die beiden Transaktionen Alcoas Position als weltweit führender integrierter Aluminiumproduzent und erweitern seine Reichweite über Australien, Südafrika und Brasilien.investopedia+1

Quellen (40)