Alcoa, South32’nin alüminyum varlıklarını 4,1 milyar dolara satın alacak

Alcoa ↗ 2.57%, Salı günü South32'nin boksit, alümina ve alüminyum operasyonlarını, net borç dahil yaklaşık 4,7 milyar dolarlık zımni işletme değeri ile 4,1 milyar dolarlık nakit ve hisse senedi karşılığında satın almak için kesin bir anlaşmaya vardığını duyurdu.streetinsider+1

Bu işlem, küresel alüminyum endüstrisindeki en büyük konsolidasyon hamlelerinden birini temsil ediyor ve Alcoa'yı madenden izabe tesisine kadar tüm alüminyum tedarik zincirinde baskın bir güç haline getiriyor.

Anlaşma Yapısı

Peşin ödeme, 3,1 milyar dolar nakit ve yaklaşık 1 milyar dolar değerinde, ihraç sonrası Alcoa'nın tedavüldeki hisselerinin yaklaşık %6'sını temsil eden 17 milyon yeni ihraç edilmiş Alcoa hissesinden oluşuyor. South32, 1 Temmuz 2026'dan itibaren dört yıllık dönem boyunca gelecekteki alümina ve alüminyum fiyatlarına bağlı şarta bağlı bir değer hakkı yoluyla 750 milyon dolara kadar ek ödeme alabilir. Şarta bağlı ödeme dahil edildiğinde, toplam anlaşma değeri 5,6 milyar dolara kadar ulaşıyor.bloomberg+1

Satın alınan varlıklar arasında South32'nin Batı Avustralya'daki Boddington boksit madeni ve Worsley alümina rafinerisindeki hisseleri, Güney Afrika'daki Hillside alüminyum izabe tesisi ve atıl durumdaki Bayside izabe tesisi mülkü ile Brezilya'daki Mineração Rio do Norte boksit madeni ve Alumar alümina rafinerisi ve alüminyum izabe tesisindeki hisseleri yer alıyor. İşlem, South32'nin Mozambik'teki Mozal alüminyum izabe tesisini kapsamıyor.investing

Alcoa, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 3.73% tarafından sağlanan 3,1 milyar dolarlık köprü finansmanı taahhüdü ile tamamen finanse edilen bir yapı kurdu ve bunu kapanıştan önce nakit ve kalıcı borç finansmanı ile değiştirmeyi planlıyor.investing

Stratejik Gerekçe

Alcoa, satın almanın yaklaşık 900 milyon dolarlık net bugünkü değerde sinerji yaratmasının ve kapanışın ardından hisse başına kazanç ve serbest nakit akışına hemen katkı sağlamasının beklendiğini belirtti. Anlaşmanın, South32 hissedarlarının onayı ve düzenleyici izinlere tabi olarak 2027'nin ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.investing

South32 için bu satış, Şubat 2026'da Anglo American kariyerinin ardından genel müdür yardımcısı olarak şirkete katılan yeni CEO Matthew Daley yönetimindeki stratejik bir değişimi temsil ediyor. Daley, 2015 yılında BHP ↗ 3.63%'den ayrılmasından bu yana South32'yi yöneten uzun süreli CEO Graham Kerr'in yerini aldı. Elden çıkarma, South32'nin portföyünü baz metallere ve bakıra yeniden odaklamasına olanak tanıyor.reuters+1

Sektörel Bağlam

Bu anlaşma, Alcoa'nın Ağustos 2024'te tamamlanan ve şirkete Avustralya'daki ortak girişim varlıklarının tam mülkiyetini kazandıran 2,2 milyar dolarlık Alumina Limited satın alımının ardından geldi. Bu iki işlem birlikte, Alcoa'nın dünyanın önde gelen entegre alüminyum üreticisi konumunu pekiştiriyor ve Avustralya, Güney Afrika ve Brezilya'daki erişimini genişletiyor.investopedia+1