J.P. Morgan: Azijos technologijų sektoriaus nuosmukis nereiškia DI ciklo pabaigos

Pastaroji 25–30 proc. Azijos technologijų akcijų korekcija nereiškia dirbtinio intelekto investicijų ciklo pabaigos, trečiadienį paskelbtoje tyrimų ataskaitoje teigia „J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co.“ ↘ 0.73%. Bankas argumentuoja, kad investuotojai pernelyg susirūpino DI išlaidų tvarumu, nors nėra jokių esminių lėtėjimo įrodymų.

Ši raminanti žinia pasirodė Azijos rinkoms ketvirtadienį staigiai smukus: Pietų Korėjos „Kospi“ prarado daugiau nei 4 proc., o Japonijos „Nikkei 225“ – apie 1,6 proc. Nuosmukį paskatino lustų gamintojai „SK Hynix“ ↘ 3.12% ir „Samsung Electronics“, kai nuviliantys JAV atminties įmonių rezultatai atgaivino abejones dėl DI pelningumo.bssnews+1

DI pagrindai išlieka tvirti

„Atmetus akcijų kainų svyravimus, nematome jokių fundamentalių rodiklių, signalizuojančių apie reikšmingą silpnumą per ateinančius 6–12 mėnesių“, – rašė banko analitikai. „J.P. Morgan“ pažymėjo, kad ši Azijos technologijų akcijų ir Filadelfijos puslaidininkių indekso korekcija yra trečiasis didelis nuosmukis nuo DI skatinamo ciklo pradžios 2022 m. pabaigoje.cnbc+1

Bankas teigia, kad pagrindiniai dabartinio ciklo varikliai išlieka nepakitę: DI modeliai toliau tobulėja kas kelis mėnesius, o DI išvadų (inference) paklausa išlieka stipri tiek nuosavuose, tiek atvirojo kodo modeliuose. Taip pat pabrėžiamas gerėjantis pelningumas visoje DI ekosistemoje, populiarėjant agentiniam DI.cnbc

„Hyperscaler“ įmonės vargu ar mažins išlaidas

Nors investuotojai vis dažniau kelia klausimą, ar debesijos paslaugų teikėjai gali išlaikyti agresyvias DI išlaidas, „J.P. Morgan“ teigia nesitikintis jokio atsitraukimo. „Nenumatome, kad 2027 m. kuri nors iš „hyperscaler“ įmonių mažins DI skaičiavimo investicijas“, – rašė bankas, pridurdamas, kad šios bendrovės greičiausiai naudos akcijų ir skolos rinkas tolesnei DI infrastruktūros plėtrai finansuoti.news.futunn+1

Rinka jau įskaičiuoja nuosmukį, kuris vargu ar įvyks, teigia analitikai, pridurdami, kad platesnis pelno prognozių didinimas ir nuolatinis su DI susijusių kapitalo išlaidų augimas yra labiau tikėtinas rezultatas.cnbc

Tiekimo grandinės perspektyvos

„J.P. Morgan“ nustatė, kad puslaidininkių tiekimo grandinėje įrangos gamintojai yra „geriausioje padėtyje“ ateinančius 12 mėnesių, nes spartėja investicijos į plokštelių gamybos įrangą. Bankas taip pat tikisi spartaus pakavimo ir testavimo augimo, populiarėjant 2.5D pakavimui ir „TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited“ ↘ 1.20% pradedant 3D pakavimo investicijų ciklą.cnbc

Kalbant apie atmintį, bankas laikosi atsargesnio tono, pažymėdamas, kad neseni „Nvidia“ ↘ 1.47% ir „AMD Advanced Micro Devices, Inc.“ ↘ 1.47% veiksmai mažinti atminties kiekį būsimuose DI produktuose susilpnino naratyvą, kad DI skatinama atminties paklausa yra neelastinga kainai. Ilgainiui „J.P. Morgan“ tikisi, kad per 18–24 mėnesius elektros energijos prieinamumas, o ne lustai, taps pagrindiniu DI skaičiavimo infrastruktūros ribojančiu veiksniu.cnbc