J.P. Morgan: Tæknisala í Asíu markar ekki endalok gervigreindarinnar

Nýleg 25% til 30% leiðrétting á asískum tæknibréfum markar ekki endalok fjárfestingalotunnar í gervigreind, að sögn J.P. Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.82% í greiningu sem birt var á miðvikudag. Bankinn telur fjárfesta hafa of miklar áhyggjur af sjálfbærni gervigreindarútgjalda þrátt fyrir litlar vísbendingar um grundvallarsamdrátt.

Ummælin komu í kjölfar mikilla lækkana á asískum mörkuðum á fimmtudag, þar sem Kospi-vísitalan í Suður-Kóreu féll um meira en 4% og Nikkei 225 í Japan um 1,6%. Lækkanirnar voru leiddar af flísaframleiðendunum SK Hynix ↘ 4.97% og Samsung Electronics eftir að vonbrigði með afkomu bandarískra geymslufyrirtækja vöktu áhyggjur af arðsemi gervigreindar.bssnews+1

Grundvallaratriði gervigreindar standa föst

"Ef við horfum framhjá verðbreytingum á hlutabréfum sjáum við engin grundvallarmerki um verulegan veikleika á næstu 6 til 12 mánuðum," skrifuðu greiningaraðilar bankans. J.P. Morgan benti á að leiðréttingin á asískum tæknibréfum og Philadelphia Semiconductor-vísitölunni sé sú þriðja stóra frá því að uppsveiflan hófst seint á árinu 2022.cnbc+1

Bankinn segir drifkrafta núverandi lotu enn vera til staðar, þar sem gervigreindarlíkön halda áfram að batna á nokkurra mánaða fresti og eftirspurn eftir gervigreindarútreikningum er enn mikil. Einnig var bent á batnandi arðsemi í gervigreindarvistkerfinu samhliða aukinni notkun á sjálfstæðum gervigreindarforritum.cnbc

Ólíklegt að stórfyrirtæki dragi úr fjárfestingum

Þótt fjárfestar hafi velt því fyrir sér hvort skýjaþjónustuaðilar geti haldið áfram árásargjarnri fjárfestingarstefnu sinni, segist J.P. Morgan ekki búast við neinum samdrætti. "Við gerum ekki ráð fyrir að neinn af stóru skýjaþjónustuaðilunum dragi úr fjárfestingum í gervigreind árið 2027," skrifaði bankinn og bætti við að fyrirtækin muni líklega nýta hlutabréfa- og skuldabréfamarkaði til að fjármagna frekari uppbyggingu innviða.news.futunn+1

Markaðurinn er þegar búinn að verðleggja samdrátt sem er ólíklegt að eigi sér stað, að mati greiningaraðila, sem telja frekar líklegt að sjá megi uppfærslur á afkomuspám og áframhaldandi aukningu í fjárfestingum tengdum gervigreind.cnbc

Horfur í aðfangakeðjunni

Innan aðfangakeðju hálfleiðara telur J.P. Morgan framleiðendur búnaðar vera í "bestu stöðunni" næstu 12 mánuðina eftir því sem fjárfestingar í flísaframleiðslu aukast. Bankinn býst einnig við miklum vexti í pökkun og prófunum þegar 2.5D pökkun verður almennari og TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 1.01% hefur sína fjárfestingalotu í 3D pökkun.cnbc

Varðandi minnisflögur var bankinn varkárari og benti á að nýlegar ákvarðanir Nvidia ↘ 0.10% og AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 1.50% um að draga úr minnisinnihaldi í framtíðarvörum hafi veikt þá frásögn að eftirspurn eftir minni sé ónæm fyrir verðbreytingum. Til lengri tíma litið býst J.P. Morgan við að aðgengi að rafmagni verði helsta takmörkunin á gervigreindarinnviðum innan 18 til 24 mánaða frekar en flögurnar sjálfar.cnbc