Morgan Stanley soutient le virage de Meta vers le cloud IA et prévoit une hausse du BPA

Meta construit une activité cloud appelée Meta Compute pour vendre l'excès de capacité d'IA et l'accès aux modèles à des développeurs tiers, a rapporté Bloomberg.bloomberg
Morgan Stanley a réitéré une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 775 $, prévoyant que le modèle de « neocloud » pourrait augmenter significativement les bénéfices de 2028.tradingview
Cette décision placerait Meta en concurrence avec AWS, Microsoft Azure et Google Cloud, alors que les pénuries de GPU persistent au moins jusqu'en 2027.techflowpost+1

Meta Platforms développe une activité d'infrastructure cloud pour vendre l'accès à la puissance de calcul IA et à des modèles à des clients externes, une décision qui a fait bondir son action de près de 9 % le 1er juillet et a positionné le géant des réseaux sociaux comme un nouveau concurrent d'Amazon Web Services d'Amazon.com, Inc. , de Microsoft Azure et de Google Cloud d'Alphabet Inc. .

Le pari du cloud

Bloomberg a rapporté pour la première fois le 1er juillet que Meta forme une entreprise dans le cadre d'une initiative interne appelée Meta Compute pour générer des revenus à partir de l'excès de capacité informatique accumulé grâce à son expansion agressive des centres de données. L'entreprise envisage deux approches : vendre l'accès à des modèles d'IA hébergés sur son infrastructure — y compris ses modèles Muse Spark — similaire à l'offre Bedrock d'AWS, et vendre de la capacité de calcul brute similaire aux fournisseurs de « neocloud » comme CoreWeave.bloomberg+2

Le PDG Mark Zuckerberg avait signalé ce mouvement lors d'un appel aux actionnaires en mai, déclarant aux investisseurs qu'une activité cloud est « définitivement sur la table » et que « presque chaque semaine, différentes entreprises viennent nous voir de l'extérieur pour nous demander de mettre en place un service API ou pour nous demander si nous avons de la puissance de calcul qu'ils pourraient nous acheter avec une prime par rapport à ce que nous avons payé ».axios+1

Réaction de Wall Street

Les actions de Meta ont augmenté de 8,8 % ce jour-là, leur plus forte hausse en une journée depuis janvier, selon le Wall Street Journal. L'analyste de Morgan Stanley, Brian Nowak, a réitéré une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 775 $, estimant qu'un modèle de location de « neocloud » pourrait ajouter environ 8 % au bénéfice par action de Meta en 2028. L'analyse de Morgan Stanley a également conclu que la décision de Meta de construire son propre service cloud reflète les pénuries persistantes de GPU que la firme prévoit durer au moins jusqu'à la fin de 2027.wsj+4

Avantages réglementaires

Le timing coïncide avec la pression réglementaire sur les rivaux potentiels de Meta. Le 25 juin, la Commission européenne a adopté une position préliminaire selon laquelle AWS et Azure devraient être désignés comme « contrôleurs d'accès » en vertu du Digital Markets Act, estimant que les deux services sont « une passerelle importante entre les entreprises et leurs clients dans l'UE ». Si cela est confirmé, Amazon et Microsoft auraient six mois pour se conformer aux obligations de concurrence du DMA, créant potentiellement une ouverture pour de nouveaux entrants non entravés par ces règles.datacenterdynamics+3

Les plans de Meta restent en développement et l'entreprise a refusé de commenter le rapport de Bloomberg. La stratégie pourrait encore changer, mais la réaction du marché suggère que les investisseurs voient une voie crédible vers la monétisation de ce qui a été l'un des plus grands programmes de dépenses en capital de l'histoire des entreprises.phemex+1

Sources (30)