Morgan Stanley unterstützt Metas KI-Cloud-Strategie und erwartet EPS-Schub

Meta baut ein Cloud-Geschäft namens Meta Compute auf, um überschüssige KI-Kapazitäten und Modellzugriffe an externe Entwickler zu verkaufen, wie Bloomberg berichtete.bloomberg
Morgan Stanley bekräftigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 775 US-Dollar und prognostiziert, dass das Neocloud-Modell die Erträge für 2028 deutlich steigern könnte.tradingview
Dieser Schritt würde Meta in direkte Konkurrenz zu AWS, Microsoft Azure und Google Cloud bringen, da GPU-Engpässe voraussichtlich bis mindestens 2027 anhalten werden.techflowpost+1

Meta Platforms entwickelt ein Cloud-Infrastrukturgeschäft, um externen Kunden Zugang zu KI-Rechenleistung und Modellen zu verkaufen. Dieser Schritt ließ die Aktie am 1. Juli um fast 9 % steigen und positioniert den Social-Media-Riesen als neuen Konkurrenten zu Amazon.com, Inc. Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud Alphabet Inc. .

Der Cloud-Vorstoß

Bloomberg berichtete am 1. Juli erstmals, dass Meta im Rahmen einer internen Initiative namens Meta Compute ein Geschäft aufbaut, um Einnahmen aus überschüssigen Rechenkapazitäten zu erzielen, die durch den aggressiven Ausbau der Rechenzentren entstanden sind. Das Unternehmen prüft zwei Ansätze: den Verkauf von Zugriffen auf KI-Modelle, die auf seiner Infrastruktur gehostet werden – einschließlich seiner Muse Spark-Modelle –, ähnlich wie das Bedrock-Angebot von AWS, sowie den Verkauf reiner Rechenkapazität, ähnlich wie bei Neocloud-Anbietern wie CoreWeave.bloomberg+2

CEO Mark Zuckerberg hatte den Schritt bereits während einer Aktionärsversammlung im Mai angedeutet und Investoren mitgeteilt, dass ein Cloud-Geschäft "definitiv zur Debatte steht" und dass "fast jede Woche verschiedene Unternehmen von außen auf uns zukommen und uns bitten, entweder einen API-Dienst einzurichten oder fragen, ob wir Rechenleistung haben, die sie von uns zu einem Aufschlag auf unsere Einkaufskosten kaufen könnten".axios+1

Reaktion der Wall Street

Die Meta-Aktien stiegen an diesem Tag um 8,8 %, der größte Tagesgewinn seit Januar, so das Wall Street Journal. Der Analyst Brian Nowak von Morgan Stanley bekräftigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 775 US-Dollar und schätzte, dass ein Neocloud-Leasingmodell etwa 8 % zum Gewinn pro Aktie von Meta im Jahr 2028 beitragen könnte. Die Analyse von Morgan Stanley kam zudem zu dem Schluss, dass Metas Entscheidung, einen eigenen Cloud-Dienst aufzubauen, die anhaltenden GPU-Engpässe widerspiegelt, von denen das Unternehmen prognostiziert, dass sie mindestens bis Ende 2027 anhalten werden.wsj+4

Regulatorischer Rückenwind

Der Zeitpunkt fällt mit regulatorischem Druck auf Metas potenzielle Konkurrenten zusammen. Am 25. Juni vertrat die Europäische Kommission die vorläufige Auffassung, dass AWS und Azure gemäß dem Gesetz über digitale Märkte (Digital Markets Act) als "Torwächter" eingestuft werden sollten, da beide Dienste "ein wichtiges Tor zwischen Unternehmen und ihren Kunden in der EU" seien. Sollte dies bestätigt werden, hätten Amazon und Microsoft sechs Monate Zeit, um die Wettbewerbsverpflichtungen des DMA zu erfüllen, was möglicherweise eine Chance für neue Marktteilnehmer schafft, die nicht durch diese Regeln belastet sind.datacenterdynamics+3

Metas Pläne befinden sich noch in der Entwicklung und das Unternehmen lehnte eine Stellungnahme zum Bloomberg-Bericht ab. Die Strategie könnte sich noch ändern, aber die Reaktion des Marktes deutet darauf hin, dass Investoren einen glaubwürdigen Weg zur Monetarisierung dessen sehen, was zu den größten Investitionsprogrammen der Unternehmensgeschichte zählt.phemex+1

Quellen (30)