Morgan Stanley-ն աջակցում է Meta-ի AI ամպային շրջադարձին և կանխատեսում է EPS-ի աճ

Meta Platforms ↗ 1.00%-ն մշակում է ամպային ենթակառուցվածքային բիզնես՝ արտաքին հաճախորդներին AI հաշվողական հզորության և մոդելների հասանելիություն վաճառելու համար. մի քայլ, որը հուլիսի 1-ին բարձրացրեց ընկերության բաժնետոմսերը գրեթե 9%-ով և սոցիալական մեդիայի հսկային դիրքավորեց որպես Amazon.com, Inc. ↘ 0.15% Web Services-ի, Microsoft ↘ 2.04% Azure-ի և Google Cloud Alphabet Inc. ↘ 1.11%-ի նոր մրցակից:

Ամպային խաղը

Bloomberg-ը հուլիսի 1-ին առաջին անգամ հայտնեց, որ Meta-ն Meta Compute կոչվող ներքին նախաձեռնության շրջանակներում բիզնես է ձևավորում՝ տվյալների կենտրոնների ագրեսիվ ընդլայնման արդյունքում կուտակված ավելցուկային հաշվողական հզորություններից եկամուտ ստանալու համար: Ընկերությունը դիտարկում է երկու մոտեցում. իր ենթակառուցվածքում հյուրընկալված AI մոդելների հասանելիության վաճառքը, ներառյալ Muse Spark մոդելները, ինչը նման է AWS-ի Bedrock առաջարկին, և հում հաշվողական հզորության վաճառքը, որը նման է CoreWeave-ի նման նեո-ամպային մատակարարներին:bloomberg+2

Գործադիր տնօրեն Մարկ Ցուկերբերգը մայիսին բաժնետերերի ժողովի ժամանակ ակնարկել էր այս քայլի մասին՝ ասելով ներդրողներին, որ ամպային բիզնեսը "միանշանակ քննարկվում է" և որ "գրեթե ամեն շաբաթ տարբեր ընկերություններ դիմում են մեզ դրսից՝ խնդրելով կամ API ծառայություն ստեղծել, կամ հարցնելով, թե արդյոք ունենք հաշվողական հզորություն, որը նրանք կարող են գնել մեզանից այն գնից բարձր, որով մենք ենք գնել":axios+1

Ուոլ Սթրիթի արձագանքը

The Wall Street Journal-ի համաձայն՝ Meta-ի բաժնետոմսերը այդ օրը աճել են 8,8%-ով, ինչը հունվարից ի վեր ամենամեծ օրական աճն է: Morgan Stanley-ի վերլուծաբան Բրայան Նովակը վերահաստատել է «Գնել» վարկանիշը՝ 775 դոլար նպատակային գնով՝ գնահատելով, որ նեո-ամպային լիզինգային մոդելը կարող է մոտ 8%-ով ավելացնել Meta-ի 2028 թվականի մեկ բաժնետոմսին ընկնող շահույթը: Morgan Stanley-ի վերլուծությունը նաև եզրակացրել է, որ Meta-ի՝ սեփական ամպային ծառայությունը կառուցելու որոշումը արտացոլում է GPU-ների մշտական դեֆիցիտը, որը, ըստ ընկերության կանխատեսումների, կշարունակվի առնվազն մինչև 2027 թվականի վերջը:wsj+4

Կարգավորող գործոններ

Ժամանակագրությունը համընկնում է Meta-ի պոտենցիալ մրցակիցների վրա կարգավորող ճնշման հետ: Հունիսի 25-ին Եվրահանձնաժողովը նախնական դիրքորոշում է հայտնել, որ AWS-ը և Azure-ը պետք է նշանակվեն որպես "դարպասապահներ" (gatekeepers) Թվային շուկաների ակտի (Digital Markets Act) համաձայն՝ համարելով, որ երկու ծառայություններն էլ "կարևոր դարպաս են բիզնեսների և նրանց հաճախորդների միջև ԵՄ-ում": Եթե սա հաստատվի, Amazon-ը և Microsoft-ը կունենան վեց ամիս՝ DMA-ի մրցակցային պարտավորությունները կատարելու համար, ինչը պոտենցիալ հնարավորություն կստեղծի նոր մասնակիցների համար, որոնք ծանրաբեռնված չեն այդ կանոններով:datacenterdynamics+3

Meta-ի ծրագրերը դեռ մշակման փուլում են, և ընկերությունը հրաժարվել է մեկնաբանել Bloomberg-ի զեկույցը: Ռազմավարությունը կարող է դեռ փոխվել, սակայն շուկայի արձագանքը ցույց է տալիս, որ ներդրողները տեսնում են վստահելի ուղի դեպի այնպիսի ծրագրերի դրամայնացում, որոնք կորպորատիվ պատմության մեջ ամենամեծ կապիտալ ծախսերից են:phemex+1