Le pétrole chinois atteint un record alors que les tensions au Moyen-Orient bouleversent le commerce

Le coût du transport maritime de pétrole brut des États-Unis vers l'Asie a atteint des niveaux records ou proches de records, alors que les perturbations croissantes des routes d'approvisionnement au Moyen-Orient poussent les raffineurs asiatiques à chercher des alternatives en dehors du golfe Persique. La flambée des taux de fret, qui s'ajoute à des prix du brut déjà élevés, remodèle les flux commerciaux sur le marché pétrolier mondial et étrangle des économies dépendantes des importations comme le Japon.

Records de fret et effet Ormuz

Les tarifs pour les très grands transporteurs de brut (VLCC) au départ du golfe d'Oman à destination de la Chine ont atteint environ 450 sur la base Worldscale, soit l'équivalent d'environ 11,50 dollars par baril, le niveau le plus élevé depuis l'introduction de l'indice cette année, selon les données de la Baltic Exchange. Le coût par baril pour transporter du brut du golfe Persique vers l'Asie du Nord est passé d'environ 5 à 6 dollars avant le conflit dans le détroit d'Ormuz à environ 30 dollars. La même tension sur la flotte de VLCC s'est propagée au transport entre la côte américaine du Golfe et l'Asie, poussant le fret sur cette route à des niveaux décrits par les acteurs du marché comme records ou proches de records.investinglive+2

Le Japon figure parmi les acheteurs les plus exposés. Environ 95 pour cent de son pétrole est importé, et près de 70 pour cent de l'approvisionnement total transitait historiquement par le détroit d'Ormuz. Le Nikkei 225 a chuté pendant trois séances consécutives au début du mois, alors que la hausse des prix du pétrole, le raffermissement du yen et les attentes d'une hausse des taux de la Banque du Japon ont pesé sur le moral des investisseurs.investinglive

L'attaque d'un oléoduc aggrave l'anxiété liée à l'approvisionnement

La pression s'est intensifiée après que des attaques de drones lancées depuis le territoire irakien les 10 et 11 septembre ont touché l'oléoduc Est-Ouest de l'Arabie saoudite, qui relie les champs pétroliers de la province orientale au terminal d'exportation de Yanbu sur la mer Rouge. Le ministère saoudien de l'Énergie a confirmé avoir fermé l'oléoduc "par mesure de précaution". L'Associated Press a rapporté le 14 septembre que l'oléoduc resterait largement hors service pendant plusieurs semaines, supprimant l'une des rares alternatives du royaume pour contourner le détroit d'Ormuz.cnn+3

Les contrats à terme sur le brut chinois atteignent un sommet historique

Les contrats à terme sur le pétrole brut libellés en yuans à la Shanghai International Energy Exchange ont grimpé à 929,4 yuans, soit environ 138,50 dollars le baril, le niveau le plus élevé depuis le lancement du contrat en 2018, selon les données compilées par Bloomberg. Le rallye a été alimenté à la fois par les craintes liées à l'approvisionnement au Moyen-Orient et par une reprise des achats des raffineurs chinois, qui puisaient dans leurs stocks nationaux depuis des mois avant d'intensifier leurs achats internationaux ces dernières semaines. Le brut Brent a atteint 108 dollars le baril et le WTI a bondi au-dessus de 103 dollars face aux craintes d'une escalade du conflit.oilprice+1

Malgré des coûts de fret élevés, les négociants affirment que les qualités de brut américain comme le West Texas Intermediate restent compétitives sur une base livrée en Asie, soutenant une vague d'affrètements depuis la côte américaine du Golfe. Mais cette marge est en train de se réduire. Si les taux de fret continuent de grimper, l'avantage en termes de coûts pourrait s'éroder, ralentissant potentiellement les cargaisons américaines vers l'Asie et forçant les raffineurs à se tourner à nouveau vers les approvisionnements du Golfe encore disponibles.investinglive