HSBC vend son portefeuille de prêts australien à Blackstone pour 25 milliards de dollars

HSBC ↘ 0.98% a annoncé vendredi la vente de son portefeuille de prêts immobiliers et personnels en Australie, valorisé à 36 milliards de dollars australiens (25,3 milliards de dollars américains), à Blackstone ↘ 0.36%. Il s'agit de la plus grande vente de portefeuille de prêts immobiliers au monde, marquant la sortie de la banque du secteur de la banque de détail en Australie.

L'accord

Le portefeuille sera acquis par Virgo BidCo, une entité détenue à 100 % par des fonds gérés par des filiales de Blackstone. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires et de la concurrence. Le portefeuille affichait une valeur comptable d'environ 36 milliards de dollars australiens au 31 mars 2026, le prix d'achat final devant être ajusté avant la finalisation pour refléter les nouveaux octrois de prêts et d'autres facteurs.reuters+1

Pepper Money agira en tant que gestionnaire pour l'administration continue des prêts après la réalisation de l'opération. HSBC s'attend à ce que la vente génère une perte inférieure à 100 millions de dollars et environ 300 millions de dollars de coûts de restructuration liés à la fermeture du reste de ses activités de détail en Australie au cours des 18 prochains mois. Des membres d'HSBC et de ses filiales envisagent de fournir un financement senior pour une part substantielle du prix d'achat.aol+3

Blackstone a précisé que le portefeuille serait détenu par ses fonds Credit and Insurance, Tactical Opportunities et Real Estate Debt Strategies. Dan Leiter, responsable mondial des activités internationales de Credit and Insurance chez Blackstone, a déclaré que "l'expansion internationale est une priorité absolue pour notre activité de crédit privé" et a qualifié cette transaction de preuve d'une "forte conviction dans les opportunités de crédit croissantes à travers la région Asie-Pacifique".businesstimes+1

Contexte stratégique

Cette vente constitue la dernière étape de la réorganisation menée par le directeur général Georges Elhedery depuis sa prise de fonction en septembre 2024. Georges Elhedery a réorganisé la banque selon un axe Est-Ouest, a cédé des activités de banque d'investissement de taille modeste aux États-Unis et en Europe, et a réduit les effectifs de la direction. La semaine dernière, HSBC a accepté de vendre sa filiale d'assurance à Singapour à Allianz et a conclu en mai un accord pour céder ses activités de détail et de gestion de fortune en Indonésie à Oversea-Chinese Banking Corp.aol+1

HSBC a indiqué qu'elle conserverait et développerait ses activités de banque d'entreprises et d'investissement, de banque privée et de gestion d'actifs en Australie. La banque ne joue qu'un rôle mineur sur le marché hypothécaire australien de 2 500 milliards de dollars australiens, largement dominé par les "Quatre Grandes" banques du pays.businesstimes+1

Contexte de marché

La transaction intervient dans un contexte de ralentissement de la demande sur le marché immobilier australien. National Australia Bank a annoncé jeudi que les demandes de prêt hypothécaire avaient chuté de 15 % au cours du trimestre clos en juin, tandis que Westpac indiquait en juin que les demandes avaient diminué de 10 % depuis le budget gouvernemental de mai. La hausse des coûts d'emprunt et de récentes modifications fiscales ont pesé sur l'activité des investisseurs.bloomberg+1

Les actions d'HSBC cotées à Hong Kong ont atteint un plus haut historique vendredi après cette annonce. Citigroup ↘ 0.70% a agi en tant que conseiller financier pour HSBC dans le cadre de la transaction.businesstimes+1