Dimon : les dépenses en IA des hyperscalers pourraient atteindre 1 000 milliards de dollars en 2027

Le PDG de JPMorgan Chase ↘ 0.73%, Jamie Dimon, a déclaré que les investissements dans l'écosystème des hyperscalers pourraient atteindre 1 000 milliards de dollars l'année prochaine, alors que le développement des infrastructures d'IA continue de s'accélérer à un rythme qu'il a comparé à un point de pourcentage complet de la croissance annuelle du PIB.

S'exprimant lundi devant CNBC-TV18 lors de la 11e conférence annuelle de JPMorgan en Inde, Dimon a indiqué que les dépenses des hyperscalers ont plus que doublé, passant d'environ 300 milliards de dollars en 2025 à près de 700 milliards en 2026. Il a précisé que cette poussée "pourrait ajouter un peu d'inflation" à mesure que les entreprises embauchent, construisent des usines et des centrales électriques, et achètent des équipements et des matériaux.cnbc+1

Un consensus se forme à Wall Street

La projection de Dimon s'inscrit dans une fourchette déjà évoquée par les analystes. Moody's Ratings a déclaré en mai que les dépenses d'investissement des hyperscalers approcheraient les 1 000 milliards de dollars en 2027, tandis que Bank of America ↘ 0.36% a projeté que les dépenses combinées franchiraient ce seuil la même année. Des estimations plus optimistes sont apparues ces derniers mois : S&P Global Ratings a chiffré ce montant au-delà de 1 300 milliards de dollars, et UBS ↘ 2.95% prévoit que les dépenses d'investissement totales en IA atteindront environ 1 400 milliards de dollars l'année prochaine.tradingview

La catégorie des hyperscalers comprend Amazon.com, Inc. ↘ 2.24%, Microsoft ↗ 0.52%, Alphabet ↘ 3.58%, Meta Platforms ↗ 1.02% et Oracle ↘ 3.11%, des entreprises dont les opérations cloud forment l'épine dorsale de la chaîne d'approvisionnement informatique de l'IA.

L'infrastructure éclipse les dépenses en modèles

L'ampleur du déploiement dépasse largement ce que dépense une seule entreprise. Gartner a prévu le 16 septembre que les dépenses mondiales en IA totaliseraient 2 670 milliards de dollars en 2026, soit une hausse de 49,5 % par rapport à l'année précédente. Près de 1 500 milliards de ce total, soit environ 56 %, sont destinés aux infrastructures, notamment les serveurs, les processeurs d'IA, les réseaux et la capacité cloud. En revanche, les dépenses en modèles d'IA générative ne représentent que 28,3 milliards de dollars, ce qui signifie que plus de 52 dollars sont dépensés en infrastructure pour chaque dollar investi dans les modèles eux-mêmes.rcpmag+3

"La construction de la capacité des centres de données d'IA est le plus grand projet d'infrastructure que l'humanité ait jamais entrepris", a déclaré l'analyste de Gartner, John-David Lovelock.rcpmag

Les risques cachés derrière le boom

Dimon a averti que tous les investissements en IA ne produiront pas des rendements facilement mesurables, qualifiant certains d'entre eux de "mises de fonds obligatoires". Il a également prévenu que la forte demande de capitaux pour les infrastructures, la remilitarisation et les déficits publics pourraient faire grimper les taux d'intérêt, et a déclaré qu'"il pourrait y avoir une correction du marché", bien qu'il ne soit pas certain que l'IA en soit la cause. À plus long terme, cependant, il a décrit l'IA comme une "technologie incroyable" qui pourrait finalement s'avérer déflationniste.tradingview+1