Apollo et KKR finalisent un accord de 3 milliards d’euros pour une unité de Bayer

Apollo ↘ 1.94% a annoncé mercredi que ses fonds gérés ont finalisé une solution de capital de 3 milliards d'euros pour Bayer, concluant un accord annoncé le 10 juillet qui offre à l'entreprise allemande des sciences de la vie un coussin financier alors qu'elle fait face à des échéances obligataires et à des frais de litige en cours. KKR ↘ 3.16% s'est joint à la transaction en tant que participant minoritaire, un détail qui n'avait pas été révélé lors de la signature initiale de l'accord.manilatimes+1

L'accord

Dans le cadre de cette transaction, Apollo et KKR ont investi des capitaux propres dans une entité nouvellement créée détenant l'activité de contraception réversible à action prolongée de Bayer, qui comprend des produits intra-utérins hormonaux tels que Mirena, Kyleena et Jaydess/Skyla, ainsi que l'implant sous-cutané Jadelle. Bayer conserve une participation majoritaire dans l'entité et le contrôle opérationnel total, les activités LARC restant intégrées à sa division pharmaceutique et entièrement consolidées dans les états financiers de l'entreprise.bayer+2

Jamshid Ehsani, associé chez Apollo, a qualifié l'accord de reflet de la plateforme High Grade Capital Solutions de la société, qui fournit "des capitaux importants, flexibles et sur mesure aux grandes entreprises". Il a ajouté qu'Apollo s'est engagé à déployer plus de 100 milliards de dollars en Allemagne au cours de la prochaine décennie.manilatimes

Pourquoi Bayer a cherché ce capital

Lors de la signature de l'accord en juillet, la directrice financière de Bayer, le Dr Judith Hartmann, l'a décrit comme "une solution de financement stratégique qui renforce notre structure de capital tout en préservant le contrôle opérationnel total sur cette activité pharmaceutique essentielle". Elle a évoqué un besoin de flexibilité financière accrue pour gérer "les besoins de liquidités plus importants cette année liés aux échéances obligataires et aux procédures judiciaires".reuters+1

Bayer fait face depuis des années à des risques juridiques découlant de son acquisition de Monsanto en 2018, notamment des poursuites liées à l'herbicide Roundup. L'accord LARC permet à l'entreprise de lever des capitaux sans renoncer au contrôle d'une branche d'activité rentable.

Conseillers

Centerview Partners a agi en tant que conseiller financier des fonds Apollo, tandis que Latham & Watkins, Paul Weiss et NautaDutilh ont agi en tant que conseillers juridiques. Bayer a été conseillé par BofA Securities et Deutsche Bank ↘ 0.85% en tant que conseillers financiers, et par Linklaters en tant que conseiller juridique.securities+1