Apollo a KKR uzavřely dohodu za 3 miliardy eur o podílu v divizi Bayer

Společnost Apollo ↘ 2.28% ve středu oznámila, že její spravované fondy uzavřely kapitálové řešení v hodnotě 3 miliard eur pro společnost Bayer. Tím byla dokončena dohoda, poprvé oznámená 10. července, která německé společnosti poskytuje finanční rezervu v době, kdy se potýká se splatností dluhopisů a probíhajícími náklady na soudní spory. KKR ↘ 3.11% se k transakci připojila jako menšinový účastník, což je detail, který nebyl při původním podpisu dohody zveřejněn.manilatimes+1

Dohoda

V rámci transakce investovaly společnosti Apollo a KKR vlastní kapitál do nově založeného subjektu, který drží divizi dlouhodobé reverzibilní antikoncepce společnosti Bayer. Ta zahrnuje hormonální nitroděložní přípravky, jako jsou Mirena, Kyleena a Jaydess/Skyla, a také podkožní implantát Jadelle. Bayer si v subjektu ponechává většinový podíl a plnou operativní kontrolu, přičemž aktivity LARC zůstávají součástí divize Pharmaceuticals a jsou plně konsolidovány ve finančních výkazech společnosti.bayer+2

Partner společnosti Apollo Jamshid Ehsani označil dohodu za odraz platformy High Grade Capital Solutions, která poskytuje „velký, flexibilní a na míru šitý kapitál pro korporace typu blue-chip“. Dodal, že Apollo se zavázalo investovat v Německu v příští dekádě více než 100 miliard dolarů.manilatimes

Proč Bayer hledal kapitál

Když byla dohoda v červenci podepsána, finanční ředitelka Bayeru dr. Judith Hartmannová ji popsala jako „strategické finanční řešení, které posiluje naši kapitálovou strukturu při zachování plné operativní kontroly nad tímto klíčovým farmaceutickým byznysem“. Uvedla potřebu zvýšené finanční flexibility pro zvládnutí „zvýšených požadavků na likviditu v letošním roce v souvislosti se splatností dluhopisů a soudními řízeními“.reuters+1

Bayer čelí roky právním rizikům vyplývajícím z akvizice společnosti Monsanto v roce 2018, zejména žalobám souvisejícím s herbicidem Roundup. Dohoda o LARC umožňuje společnosti získat kapitál, aniž by se vzdala kontroly nad ziskovou obchodní linií.

Poradci

Společnost Centerview Partners sloužila jako finanční poradce fondů Apollo, přičemž Latham & Watkins, Paul Weiss a NautaDutilh působili jako právní poradci. Bayeru radily BofA Securities a Deutsche Bank ↘ 1.34% jako finanční poradci a Linklaters jako právní poradce.securities+1