Apollo ja KKR päättivät 3 miljardin euron kaupan Bayerin yksiköstä

Apollo ↘ 0.12% ilmoitti keskiviikkona, että sen hallinnoimat rahastot ovat saattaneet päätökseen 3 miljardin euron pääomajärjestelyn Bayerille. Kauppa, josta ilmoitettiin ensimmäisen kerran 10. heinäkuuta, antaa saksalaiselle biotieteiden yritykselle taloudellista turvaa velkojen erääntymisen ja jatkuvien oikeudenkäyntikulujen keskellä. KKR ↘ 1.44% liittyi kauppaan vähemmistöosakkaana, mikä oli yksityiskohta, jota ei paljastettu sopimuksen alkuperäisen allekirjoittamisen yhteydessä.manilatimes+1

Kaupan sisältö

Kaupassa Apollo ja KKR sijoittivat pääomaa vastaperustettuun yhtiöön, joka hallinnoi Bayerin pitkävaikutteista ehkäisyvälineliiketoimintaa. Tähän kuuluvat hormonaaliset kierukat, kuten Mirena, Kyleena ja Jaydess/Skyla, sekä ihonalainen Jadelle-implantaatti. Bayer säilyttää enemmistöosuuden yhtiöstä ja täyden operatiivisen määräysvallan, ja LARC-toiminnot pysyvät osana lääketeollisuuden divisioonaa ja ne konsolidoidaan täysimääräisesti yhtiön tilinpäätökseen.bayer+2

Apollon osakas Jamshid Ehsani kuvaili kauppaa yhtiön High Grade Capital Solutions -alustan heijastumaksi, joka tarjoaa "suurta, joustavaa ja räätälöityä pääomaa huippuyrityksille". Hän lisäsi, että Apollo on sitoutunut sijoittamaan yli 100 miljardia dollaria Saksaan tulevan vuosikymmenen aikana.manilatimes

Miksi Bayer haki pääomaa

Kun sopimus allekirjoitettiin heinäkuussa, Bayerin talousjohtaja tohtori Judith Hartmann kuvaili sitä "strategiseksi rahoitusratkaisuksi, joka vahvistaa pääomarakennettamme säilyttäen samalla täyden operatiivisen määräysvallan tästä keskeisestä lääkeliiketoiminnasta". Hän viittasi tarpeeseen parantaa taloudellista joustavuutta hallitakseen "tämän vuoden kasvaneita likviditeettivaatimuksia, jotka liittyvät velkojen erääntymiseen ja oikeudenkäyntiprosesseihin".reuters+1

Bayer on kohdannut vuosia oikeudellisia haasteita, jotka juontavat juurensa vuoden 2018 Monsanto-kauppaan, erityisesti Roundup-rikkakasvien torjunta-aineeseen liittyvien oikeusjuttujen vuoksi. LARC-kauppa mahdollistaa pääoman hankkimisen ilman, että yritys luopuu kannattavan liiketoiminta-alueen hallinnasta.

Neuvonantajat

Centerview Partners toimi Apollo-rahastojen taloudellisena neuvonantajana, ja Latham & Watkins, Paul Weiss sekä NautaDutilh toimivat oikeudellisina neuvonantajina. Bayerin neuvonantajina toimivat BofA Securities ja Deutsche Bank ↘ 3.98% taloudellisina neuvonantajina sekä Linklaters oikeudellisena neuvonantajana.securities+1