Encuesta del BCE: los bancos de la eurozona endurecieron el crédito en el segundo trimestre

El Banco Central Europeo publicó este martes su encuesta trimestral sobre préstamos bancarios, revelando que las entidades de la eurozona continuaron restringiendo el acceso al crédito en el segundo trimestre de 2026, a medida que la guerra en Irán encarece los costes energéticos y empaña las perspectivas económicas en toda la región.

Endurecimiento generalizado

Un saldo neto del 7% de los bancos informó de un endurecimiento de las condiciones de los créditos a empresas en los tres meses hasta junio, por debajo del 10% del primer trimestre, pero aún por encima de las medias a largo plazo, según la encuesta del BCE realizada a unas 150 grandes entidades de la zona euro. Los bancos también endurecieron los criterios para préstamos hipotecarios y créditos al consumo, con porcentajes netos del 9% y el 12% respectivamente. Los sectores de la automoción y las manufacturas de gran consumo energético sufrieron el mayor impacto de las restricciones, registrando la fabricación de automóviles el endurecimiento más pronunciado en la primera mitad del año.ecb.europa+1

"El resultado de las negociaciones entre EE. UU. e Irán sigue siendo una fuente de incertidumbre, y los bancos revisan sus evaluaciones a medida que avanzan las conversaciones", señaló el BCE, apuntando que algunas entidades aplicaron restricciones adicionales específicamente debido a las tensiones geopolíticas y la evolución de la energía. Los riesgos percibidos para las perspectivas económicas y una menor tolerancia al riesgo siguieron siendo los principales factores en todas las categorías de préstamos. Alemania, España y Francia registraron condiciones más estrictas para las empresas, mientras que los bancos italianos las relajaron ligeramente.ecb.europa+1

Aumento de los rechazos y demanda dispar

A pesar de un entorno crediticio más restrictivo, la demanda de préstamos comerciales aumentó ligeramente, con un saldo neto del 3% de los bancos reportando un incremento en las solicitudes, lo que contradice las previsiones de una caída del 10%. La demanda se vio respaldada por las empresas que buscaban capital circulante y financiación de inventarios a medida que aumentaban los costes de los insumos y se alargaban los plazos de entrega. Sin embargo, se rechazó una mayor proporción de solicitudes: la cuota neta de solicitudes de préstamos corporativos rechazadas aumentó al 6%, la más alta desde finales de 2024.ecb.europa

La demanda de préstamos para la vivienda cayó con fuerza, con un saldo neto del 15% de los bancos informando de un debilitamiento de las solicitudes, arrastrada por el deterioro de la confianza de los consumidores y unos tipos de interés más altos tras la subida de tipos del BCE en junio. La demanda de crédito al consumo también se moderó ligeramente.ecb.europa+1

Las perspectivas siguen siendo cautas

Los bancos prevén un mayor endurecimiento en el tercer trimestre, aunque a un ritmo más moderado: un saldo neto del 5% anticipa criterios corporativos más estrictos, mientras que se espera que las condiciones del crédito al consumo se endurezcan un 11%. Se prevé que la demanda de préstamos para la vivienda siga disminuyendo. El acceso a la financiación minorista y mayorista también se deterioró en el trimestre, y los bancos esperan que las condiciones empeoren aún más durante el verano.ecb.europa+1

Los resultados subrayan cómo el conflicto de Irán, que ha perturbado los mercados energéticos desde principios de 2026, sigue pesando sobre las condiciones crediticias, incluso mientras el BCE navega entre la lucha contra la inflación y el apoyo al crecimiento. Morgan Stanley ↘ 0.89% proyectó en marzo que el BCE subiría los tipos dos veces este año en respuesta al choque energético, y el banco central aplicó la primera de esas subidas en junio.morganstanley+2