EKP:n kysely: Euroalueen pankit kiristivät luotonantoaan toisella neljänneksellä

Euroopan keskuspankki julkaisi tiistaina neljännesvuosittaisen pankkien luotonantokyselynsä, joka osoittaa euroalueen pankkien jatkaneen luotonannon rajoittamista vuoden 2026 toisella neljänneksellä. Iranin sota nostaa energian hintoja ja varjostaa talousnäkymiä koko euroalueella.

Kiristymistä kaikilla osa-alueilla

Nettomääräisesti 7 % pankeista ilmoitti kiristäneensä yritysluottojen myöntökriteereitä kesäkuuhun päättyneellä kolmen kuukauden jaksolla. Osuus laski ensimmäisen neljänneksen 10 %:sta, mutta on edelleen pitkän aikavälin keskiarvojen yläpuolella, käy ilmi EKP:n kyselystä, johon vastasi noin 150 euroalueen johtavaa pankkia. Pankit kiristivät kriteereitään myös asuntolainoissa ja kulutusluotoissa, joissa nettomääräiset osuudet olivat 9 % ja 12 %. Rajoitukset koettelivat ankarimmin auto- ja energiaintensiivistä teollisuutta, ja autoteollisuudessa kiristyminen oli alkuvuoden voimakkainta.ecb.europa+1

"Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen tulos aiheuttaa edelleen epävarmuutta, ja pankit tarkistavat arvioitaan neuvottelujen edetessä", EKP totesi ja pani merkille, että jotkut pankit kiristivät ehtojaan erityisesti geopoliittisten jännitteiden ja energiakehityksen vuoksi. Talousnäkymiin liittyvät riskit ja heikentynyt riskinsietokyky olivat edelleen tärkeimmät tekijät kaikissa lainaluokissa. Saksa, Espanja ja Ranska raportoivat tiukemmista kriteereistä yrityksille, kun taas italialaiset pankit helpottivat niitä hieman.ecb.europa+1

Hylkäykset kasvussa, kysyntä vaihtelevaa

Tiukemmasta luottoympäristöstä huolimatta yrityslainojen kysyntä kasvoi hieman: nettomääräisesti 3 % pankeista raportoi hakemusten määrän kasvaneen, mikä kumosi odotukset 10 %:n laskusta. Kysyntää tuki yritysten tarve käyttöpääomalle ja varastojen rahoitukselle tuotantokustannusten noustessa ja toimitusaikojen pidentyessä. Suurempi osa hakemuksista kuitenkin hylättiin: hylättyjen yrityslainahakemusten nettonosuus nousi 6 %:iin, mikä on korkein lukema sitten loppuvuoden 2024.ecb.europa

Asuntolainojen kysyntä laski jyrkästi: nettomääräisesti 15 % pankeista raportoi hakemusten vähentyneen kuluttajien luottamuksen heikentymisen ja EKP:n kesäkuisen koronnoston jälkeisten korkeampien korkojen vuoksi. Myös kulutusluottojen kysyntä heikkeni hieman.ecb.europa+1

Näkymät pysyvät varovaisina

Pankit odottavat luotonannon kiristyvän edelleen kolmannella neljänneksellä, joskin maltillisemmin: nettomääräisesti 5 % ennakoi tiukempia yritysluottokriteereitä, kun taas kulutusluottojen kriteerien odotetaan kiristyvän 11 %. Asuntolainojen kysynnän ennustetaan jatkavan laskuaan. Myös vähittäis- ja tukkutason rahoituksen saanti heikkeni neljänneksen aikana, ja pankit odottavat tilanteen vaikeutuvan entisestään kesän aikana.ecb.europa+1

Tulokset korostavat, miten Iranin konflikti, joka on häirinnyt energiamarkkinoita vuoden 2026 alusta lähtien, painaa edelleen luotto-olosuhteita, vaikka EKP tasapainoilee inflaation torjunnan ja kasvun tukemisen välillä. Morgan Stanley ↘ 0.89% ennusti maaliskuussa, että EKP nostaisi korkoja kahdesti tänä vuonna energiashokin seurauksena, ja keskuspankki toteutti näistä korotuksista ensimmäisen kesäkuussa.morganstanley+2