ΕΚΤ: Σύσφιξη των όρων πίστωσης από τις τράπεζες της ευρωζώνης το β’ τρίμηνο

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δημοσίευσε την Τρίτη την τριμηνιαία έρευνά της για τον τραπεζικό δανεισμό, αποκαλύπτοντας ότι οι τράπεζες της ευρωζώνης συνέχισαν να περιορίζουν την πρόσβαση σε πιστώσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν αυξάνει το ενεργειακό κόστος και σκιάζει τις οικονομικές προοπτικές σε ολόκληρη την περιοχή.

Γενικευμένη σύσφιξη των κριτηρίων

Ένα καθαρό ποσοστό 7% των τραπεζών ανέφερε αυστηροποίηση των κριτηρίων για τα επιχειρηματικά δάνεια κατά το τρίμηνο έως τον Ιούνιο, καταγράφοντας πτώση από το 10% του πρώτου τριμήνου, αλλά παραμένοντας πάνω από τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους, σύμφωνα με την έρευνα της ΕΚΤ σε περίπου 150 μεγάλα πιστωτικά ιδρύματα της ευρωζώνης. Οι τράπεζες αυστηροποίησαν επίσης τα κριτήρια για στεγαστικά δάνεια και καταναλωτική πίστη, με καθαρά ποσοστά 9% και 12% αντίστοιχα. Οι κλάδοι της αυτοκινητοβιομηχανίας και της μεταποίησης έντασης ενέργειας δέχθηκαν το μεγαλύτερο πλήγμα από τους περιορισμούς, με την παραγωγή αυτοκινήτων να καταγράφει την πιο έντονη σύσφιξη κατά το πρώτο μισό του έτους.ecb.europa+1

«Το αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εξακολουθεί να αποτελεί πηγή αβεβαιότητας, με τις τράπεζες να αναθεωρούν τις εκτιμήσεις τους καθώς εξελίσσονται οι συνομιλίες», ανέφερε η ΕΚΤ, σημειώνοντας ότι ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα εφάρμοσαν πρόσθετη σύσφιξη ειδικά λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και των εξελίξεων στον τομέα της ενέργειας. Οι εκτιμώμενοι κίνδυνοι για τις οικονομικές προοπτικές και η χαμηλότερη ανοχή στον κίνδυνο παρέμειναν οι κύριοι παράγοντες σε όλες τις κατηγορίες δανείων. Η Γερμανία, η Ισπανία και η Γαλλία ανέφεραν αυστηρότερα κριτήρια για τις επιχειρήσεις, ενώ οι ιταλικές τράπεζες κατέγραψαν ελαφρά χαλάρωση.ecb.europa+1

Αύξηση των απορρίψεων, μεικτή εικόνα στη ζήτηση

Παρά το αυστηρότερο πιστωτικό περιβάλλον, η ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια σημείωσε μικρή άνοδο, με ένα καθαρό ποσοστό 3% των τραπεζών να αναφέρει αύξηση των αιτήσεων, διαψεύδοντας τις προσδοκίες για μείωση 10%. Η ζήτηση στηρίχθηκε από επιχειρήσεις που αναζητούσαν κεφάλαια κίνησης και χρηματοδότηση αποθεμάτων, καθώς το κόστος των εισροών αυξήθηκε και οι χρόνοι παράδοσης επιμηκύνθηκαν. Ωστόσο, μεγαλύτερο μέρος των αιτήσεων απορρίφθηκε: το καθαρό ποσοστό των απορριφθεισών αιτήσεων για επιχειρηματικά δάνεια αυξήθηκε στο 6%, το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2024.ecb.europa

Η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια σημείωσε κατακόρυφη πτώση, με ένα καθαρό ποσοστό 15% των τραπεζών να αναφέρει ασθενέστερη ζήτηση, λόγω της επιδείνωσης της καταναλωτικής εμπιστοσύνης και των υψηλότερων επιτοκίων μετά την αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ τον Ιούνιο. Η ζήτηση για καταναλωτική πίστη παρουσίασε επίσης ελαφρά κάμψη.ecb.europa+1

Επιφυλακτικές οι προοπτικές

Οι τράπεζες αναμένουν περαιτέρω σύσφιξη το τρίτο τρίμηνο, αν και με πιο ήπιο ρυθμό: ένα καθαρό ποσοστό 5% προβλέπει αυστηρότερα κριτήρια για τις επιχειρήσεις, ενώ τα κριτήρια για την καταναλωτική πίστη αναμένεται να αυστηροποιηθούν κατά 11%. Η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια προβλέπεται να συνεχίσει να μειώνεται. Η πρόσβαση στη λιανική και χονδρική χρηματοδότηση επιδεινώθηκε επίσης κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με τις τράπεζες να αναμένουν περαιτέρω επιδείνωση των συνθηκών κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού.ecb.europa+1

Τα ευρήματα υπογραμμίζουν πώς η σύγκρουση στο Ιράν, η οποία έχει διαταράξει τις ενεργειακές αγορές από τις αρχές του 2026, συνεχίζει να επιβαρύνει τις πιστωτικές συνθήκες, την ώρα που η ΕΚΤ προσπαθεί να ισορροπήσει ανάμεσα στην καταπολέμηση του πληθωρισμού και τη στήριξη της ανάπτυξης. Η Morgan Stanley ↘ 0.89% είχε προβλέψει τον Μάρτιο ότι η ΕΚΤ θα αύξανε τα επιτόκια δύο φορές φέτος ως απάντηση στο ενεργειακό σοκ, με την κεντρική τράπεζα να προχωρά στην πρώτη από αυτές τις αυξήσεις τον Ιούνιο.morganstanley+2