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El acuerdo en la nube entre Google y SpaceX señala un alza para Azure, según BNP
- El analista de BNP Paribas, Stefan Slowinski, mantuvo una calificación de compra para Microsoft con un objetivo de 555 dólares, citando una demanda de IA que supera la oferta.
finance.yahoo+1 - El acuerdo de Google paga a SpaceX 920 millones de dólares mensuales por el acceso a unos 110.000 GPUs de Nvidia desde octubre de 2026 hasta junio de 2029.
cnbc+1 - Slowinski señaló que las renovaciones de contratos de Azure podrían conllevar precios más altos, lo que potencialmente impulsaría el crecimiento por encima de la tasa del 40% reportada en el trimestre de marzo.
finance.yahoo+1
La decisión de Alphabet Inc. de Google de pagar a SpaceX 920 millones de dólares al mes por capacidad de computación de IA está enviando una señal alcista para el negocio en la nube Azure de Microsoft , según el analista de BNP Paribas, Stefan Slowinski, quien sostiene que el acuerdo subraya una demanda que sigue estando muy por delante de la oferta disponible en toda la industria.
En una nota publicada el lunes, Slowinski dijo que la disposición de Google de comprometer aproximadamente 30.000 millones de dólares durante 32 meses para acceder a unos 110.000 GPUs de Nvidia alojados en centros de datos de SpaceX demuestra que los precios de la infraestructura de IA tienen margen para subir, una dinámica que beneficiaría directamente a Azure a medida que sus propios contratos se acerquen a la renovación. BNP Paribas mantuvo una calificación de compra para Microsoft con un precio objetivo de 555 dólares, sugiriendo que si los precios se fortalecen en las renovaciones, la tasa de crecimiento de Azure podría subir al rango del 40% medio.finance.yahoo+1
El acuerdo de SpaceX
SpaceX reveló el acuerdo con Google en una presentación regulatoria el 5 de junio, pocos días antes de su oferta pública inicial planificada. Según los términos, Google pagará 920 millones de dólares mensuales desde octubre de 2026 hasta junio de 2029, con una tarifa reducida durante un período de aumento hasta septiembre. Google conserva el derecho de rescindir si SpaceX no entrega la capacidad de GPU comprometida antes del 30 de septiembre de 2026.pcmag+4
El acuerdo sigue a otro contrato separado de 1.250 millones de dólares al mes que SpaceX firmó con Anthropic en mayo, lo que eleva los ingresos recurrentes anuales combinados de SpaceX por computación de IA a aproximadamente 26.000 millones de dólares.reuters+1
La posición de Azure
La tesis de Slowinski se basa en el propio impulso de Microsoft. Los ingresos de Azure crecieron un 40% interanual en el trimestre de marzo, superando la propia guía de la compañía, mientras que Microsoft reportó 627.000 millones de dólares en obligaciones de desempeño comercial restantes, una medida de los ingresos futuros contratados. BNP Paribas continúa modelando un crecimiento de Azure superior al 40% durante los próximos trimestres a medida que Microsoft expande la capacidad de infraestructura de IA.sahmcapital+1
El analista también señaló posibles aumentos de precios en Azure a medida que los costos de memoria y CPU se inflan, señalando que los contratos relacionados con la IA que se acercan a la renovación podrían tener tasas más altas. Ese poder de fijación de precios, combinado con lo que Slowinski llamó una mejora en los comentarios de los usuarios de Microsoft Copilot, respalda la opinión de BNP de que el mercado aún no ha valorado completamente la trayectoria de crecimiento de Azure.intellectia+1
Fuentes (27)
- 1 Microsoft Gets a Fresh AI Cloud Signal finance.yahoo.com
- 2 Microsoft's AI Momentum Builds: Analyst Sees Copilot ... www.sahmcapital.com
- 3 Google to pay SpaceX $920 million a month for compute ... www.cnbc.com
- 4 Google will pay SpaceX $920M per month for compute techcrunch.com
- 5 Microsoft tops Wall Street expectations, reports ... www.geekwire.com
- 6 SpaceX and Google Cloud Deal Signals Azure Growth ... intellectia.ai
- 7 Google Will Pay SpaceX $920 Million Per Month for Compute Access www.pcmag.com
- 8 SpaceX: Reported $920 Million-Per-Month Google Deal ... pulse2.com
- 9 SpaceX lands Google AI compute deal after Anthropic pact ... www.reuters.com
- 10 SpaceX Google AI compute deal locks in $30B through 2029 en.cryptonomist.ch
- 11 Google Signs $920M Monthly Compute Deal With SpaceX letsdatascience.com
- 12 Google's $920 Million‑a‑Month Deal Could Supercharge the SpaceX IPO finance.yahoo.com
- 13 Google's $920 Million‑a‑Month Deal Could Supercharge the SpaceX IPO www.theglobeandmail.com
- 14 SpaceX lands $30 billion Google deal a week before its IPO www.thestreet.com
- 15 Earn - Google has signed a cloud services agreement ... www.facebook.com
- 16 Microsoft's AI Momentum Builds: Analyst Sees Copilot ... longbridge.com
- 17 SpaceX Has $30 Billion Deal to Provide Google With A.I. ... www.nytimes.com
- 18 Google to Pay SpaceX Nearly $1 Billion a Month in Cloud- ... www.wsj.com
- 19 SpaceX signs pre-IPO deal to provide AI computing to ... www.france24.com
- 20 January 2026 cloudywithachanceoflicensing.com
- 21 Microsoft Q2 FY2026 Earnings: What the $81 Billion ... samexpert.com
- 22 Microsoft Cloud and AI strength drives second quarter results news.microsoft.com
- 23 FY26 Q2 - Performance - Investor Relations www.microsoft.com
- 24 Microsoft's Q4 earnings: Azure revenue and growth rate ... www.linkedin.com
- 25 Microsoft Gets a Fresh AI Cloud Signal uk.finance.yahoo.com
- 26 FY26 Q1 - Intelligent Cloud Performance - Investor Relations www.microsoft.com
- 27 [AI WEEKLY RUNDOWN] Google's $920M Monthly SpaceX ... www.youtube.com
