Η συμφωνία cloud της Google με τη SpaceX σηματοδοτεί άνοδο για το Azure, σύμφωνα με την BNP

Η απόφαση της Alphabet Inc. ↗ 1.60% της Google να καταβάλλει 920 εκατομμύρια δολάρια μηνιαίως στη SpaceX για υπολογιστική ισχύ τεχνητής νοημοσύνης στέλνει ένα ανοδικό σήμα για την υπηρεσία cloud Azure της Microsoft ↘ 0.06%, σύμφωνα με τον αναλυτή της BNP Paribas, Stefan Slowinski, ο οποίος υποστηρίζει ότι η συμφωνία υπογραμμίζει μια ζήτηση που παραμένει πολύ μπροστά από τη διαθέσιμη προσφορά σε ολόκληρο τον κλάδο.

Σε σημείωμα που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, ο Slowinski ανέφερε ότι η προθυμία της Google να δεσμεύσει περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε διάστημα 32 μηνών για πρόσβαση σε περίπου 110.000 GPU της Nvidia ↘ 1.17% που στεγάζονται σε κέντρα δεδομένων της SpaceX, αποδεικνύει ότι οι τιμές των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης έχουν περιθώρια ανόδου — μια δυναμική που θα ωφελούσε άμεσα το Azure καθώς τα δικά του συμβόλαια πλησιάζουν στην ανανέωση. Η BNP Paribas διατήρησε τη σύσταση «Αγορά» για τη Microsoft με τιμή-στόχο τα 555 δολάρια, υποδηλώνοντας ότι εάν οι τιμές ενισχυθούν κατά τις ανανεώσεις, ο ρυθμός ανάπτυξης του Azure θα μπορούσε να ανέλθει στο εύρος του 40-45%.finance.yahoo+1

Η συμφωνία της SpaceX

Η SpaceX αποκάλυψε τη συμφωνία με την Google σε ρυθμιστική κατάθεση στις 5 Ιουνίου, λίγες μόλις ημέρες πριν από την προγραμματισμένη αρχική δημόσια προσφορά της. Σύμφωνα με τους όρους, η Google θα καταβάλλει 920 εκατομμύρια δολάρια μηνιαίως από τον Οκτώβριο του 2026 έως τον Ιούνιο του 2029, με μειωμένη χρέωση κατά την περίοδο προετοιμασίας έως τον Σεπτέμβριο. Η Google διατηρεί το δικαίωμα καταγγελίας εάν η SpaceX αποτύχει να παραδώσει τη δεσμευμένη χωρητικότητα GPU έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2026.pcmag+4

Η συμφωνία ακολουθεί ένα ξεχωριστό συμβόλαιο ύψους 1,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων μηνιαίως που υπέγραψε η SpaceX με την Anthropic τον Μάιο, ανεβάζοντας τα συνολικά ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα της SpaceX από την υπολογιστική τεχνητή νοημοσύνη σε περίπου 26 δισεκατομμύρια δολάρια.reuters+1

Η θέση του Azure

Η ανάλυση του Slowinski βασίζεται στη δυναμική της ίδιας της Microsoft. Τα έσοδα του Azure αυξήθηκαν κατά 40% σε ετήσια βάση το τρίμηνο Μαρτίου, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας, ενώ η Microsoft ανέφερε 627 δισεκατομμύρια δολάρια σε εμπορικές υποχρεώσεις απόδοσης — ένα μέτρο των συμβασιοποιημένων μελλοντικών εσόδων. Η BNP Paribas συνεχίζει να προβλέπει ανάπτυξη του Azure πάνω από 40% για τα επόμενα τρίμηνα, καθώς η Microsoft επεκτείνει τη χωρητικότητα των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.sahmcapital+1

Ο αναλυτής επισήμανε επίσης πιθανές αυξήσεις τιμών στο Azure καθώς το κόστος μνήμης και CPU διογκώνεται, σημειώνοντας ότι τα συμβόλαια που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και πλησιάζουν στην ανανέωση ενδέχεται να φέρουν υψηλότερες χρεώσεις. Αυτή η τιμολογιακή ισχύς, σε συνδυασμό με αυτό που ο Slowinski αποκάλεσε βελτιωμένη ανατροφοδότηση από τους χρήστες του Microsoft Copilot, ενισχύει την άποψη της BNP ότι η αγορά δεν έχει ακόμη αποτιμήσει πλήρως την τροχιά ανάπτυξης του Azure.intellectia+1