Skýja-samningur Google og SpaceX boðar hækkun fyrir Azure, segir BNP

Ákvörðun Alphabet Inc. ↗ 0.84% hjá Google um að greiða SpaceX 920 milljónir dollara á mánuði fyrir gervigreindar-tölvuvinnslugetu sendir jákvæð skilaboð fyrir Azure-skýjaþjónustu Microsoft ↘ 0.24%, samkvæmt Stefan Slowinski, greinanda hjá BNP Paribas, sem heldur því fram að samningurinn undirstriki eftirspurn sem er enn langt umfram framboð í greininni.

Í minnisblaði sem birt var á mánudag sagði Slowinski að vilji Google til að skuldbinda sig til um 30 milljarða dollara yfir 32 mánuði fyrir aðgang að um 110.000 Nvidia ↗ 0.90% GPU-einingum í gagnaverum SpaceX sýni að verðlagning á gervigreindar-innviðum eigi enn eftir að hækka – gangverki sem myndi nýtast Azure beint þegar samningar þess renna út. BNP Paribas hélt „kaupa“-mati á Microsoft með 555 dollara verðmarkmiði og gefur til kynna að ef verðlagning styrkist við endurnýjanir gæti vaxtarhraði Azure klifrað upp í 40% bil.finance.yahoo+1

SpaceX-samningurinn

SpaceX upplýsti um samninginn við Google í reglugerðarskráningu þann 5. júní, aðeins dögum fyrir fyrirhugað útboð. Samkvæmt skilmálum mun Google greiða 920 milljónir dollara á mánuði frá október 2026 til júní 2029, með lækkuðu gjaldi á uppbyggingartímabili fram í september. Google heldur rétti til að segja upp samningnum ef SpaceX tekst ekki að skila tilskilinni GPU-getu fyrir 30. september 2026.pcmag+4

Samningurinn fylgir í kjölfar sérstaks 1,25 milljarða dollara mánaðarsamnings sem SpaceX undirritaði við Anthropic í maí, sem færir samanlagðar árlegar endurteknar tekjur SpaceX af gervigreindar-tölvuvinnslu í um 26 milljarða dollara.reuters+1

Staða Azure

Kenning Slowinski byggir á eigin skriðþunga Microsoft. Tekjur Azure jukust um 40% á milli ára á marsfjórðungnum, sem fór fram úr eigin leiðbeiningum fyrirtækisins, á meðan Microsoft greindi frá 627 milljörðum dollara í eftirstandandi viðskiptaskuldbindingum – mælikvarði á framtíðartekjur samkvæmt samningum. BNP Paribas heldur áfram að spá Azure-vexti yfir 40% á næstu fjórðungum eftir því sem Microsoft stækkar innviði fyrir gervigreind.sahmcapital+1

Greinandinn benti einnig á hugsanlegar verðhækkanir á Azure eftir því sem kostnaður við minni og örgjörva eykst, og tók fram að samningar tengdir gervigreind sem nálgast endurnýjun gætu borið hærri gjöld. Það verðlagningarvald, ásamt því sem Slowinski kallaði bætt viðbrögð frá notendum Microsoft Copilot, undirstrikar skoðun BNP á því að markaðurinn hafi ekki enn að fullu verðlagt vaxtarferil Azure.intellectia+1