„BNP“ teigimu, „Google“ ir „SpaceX“ debesijos sandoris rodo „Azure“ augimo potencialą

„Google“ patronuojančios bendrovės „Alphabet Inc.“ ↗ 0.84% sprendimas mokėti „SpaceX“ 920 mln. JAV dolerių per mėnesį už dirbtinio intelekto skaičiavimo pajėgumus siunčia teigiamą signalą „Microsoft“ ↘ 0.24% „Azure“ debesijos verslui, teigia „BNP Paribas“ analitikas Stefanas Slowinski, argumentuodamas, kad šis sandoris pabrėžia visoje pramonėje išliekančią paklausą, kuri gerokai viršija turimą pasiūlą.

Pirmadienį paskelbtame pranešime S. Slowinski nurodė, kad „Google“ pasirengimas įsipareigoti sumokėti maždaug 30 mlrd. JAV dolerių per 32 mėnesius už prieigą prie maždaug 110 000 „Nvidia“ ↗ 0.90% GPU, esančių „SpaceX“ duomenų centruose, rodo, jog dirbtinio intelekto infrastruktūros kainos turi erdvės kilti – tai dinamika, kuri tiesiogiai naudinga „Azure“, kai bus atnaujinamos jos pačios sutartys. „BNP Paribas“ išlaikė „Microsoft“ pirkimo reitingą su 555 JAV dolerių tiksline kaina, užsimindama, kad jei kainos atnaujinant sutartis stiprės, „Azure“ augimo tempas gali pakilti iki 40 proc. vidurio diapazono.finance.yahoo+1

„SpaceX“ sandoris

„SpaceX“ apie susitarimą su „Google“ paskelbė birželio 5 d. reguliavimo institucijai pateiktoje ataskaitoje, likus vos kelioms dienoms iki planuojamo pirminio viešo akcijų siūlymo. Pagal sąlygas, „Google“ mokės 920 mln. JAV dolerių per mėnesį nuo 2026 m. spalio iki 2029 m. birželio, o pereinamuoju laikotarpiu iki rugsėjo mokestis bus mažesnis. „Google“ pasilieka teisę nutraukti sutartį, jei „SpaceX“ iki 2026 m. rugsėjo 30 d. nepateiks įsipareigotų GPU pajėgumų.pcmag+4

Šis sandoris papildo atskirą 1,25 mlrd. JAV dolerių per mėnesį vertės sutartį, kurią „SpaceX“ gegužę pasirašė su „Anthropic“, todėl bendros „SpaceX“ metinės pasikartojančios pajamos iš dirbtinio intelekto skaičiavimų siekia apie 26 mlrd. JAV dolerių.reuters+1

„Azure“ pozicija

S. Slowinski tezė remiasi „Microsoft“ dinamika. „Azure“ pajamos kovo ketvirtį, palyginti su praėjusiais metais, išaugo 40 proc., viršydamos pačios bendrovės prognozes, o „Microsoft“ pranešė apie 627 mlrd. JAV dolerių komercinių įsipareigojimų, kurie bus įvykdyti ateityje – tai sutartų būsimų pajamų matas. „BNP Paribas“ ir toliau prognozuoja, kad „Azure“ augimas per ateinančius kelis ketvirčius viršys 40 proc., „Microsoft“ plečiant dirbtinio intelekto infrastruktūros pajėgumus.sahmcapital+1

Analitikas taip pat atkreipė dėmesį į galimą „Azure“ kainų didinimą, augant atminties ir procesorių sąnaudoms, pažymėdamas, kad su dirbtiniu intelektu susijusios sutartys, kurių galiojimo laikas artėja prie pabaigos, gali būti pratęstos taikant didesnius įkainius. Ši kainodaros galia, kartu su tuo, ką S. Slowinski pavadino gerėjančiais „Microsoft Copilot“ vartotojų atsiliepimais, pagrindžia „BNP“ nuomonę, kad rinka dar nėra visiškai įvertinusi „Azure“ augimo trajektorijos.intellectia+1