Influencers του TikTok προωθούν φορολογικές στρατηγικές των υπερπλουσίων σε μικροεπενδυτές

Επενδυτικές στρατηγικές φορολογικής εξοικονόμησης, που για χρόνια περιορίζονταν σε hedge funds, οικογενειακά γραφεία και εύπορα άτομα, προωθούνται πλέον στους καθημερινούς Αμερικανούς μέσω του TikTok, του YouTube της Alphabet Inc. ↘ 3.58% και του Instagram, καθώς οικονομικοί influencers και συμβουλευτικές εταιρείες σπεύδουν να διαθέσουν σύνθετες τεχνικές σε ένα πολύ ευρύτερο κοινό.

Η άνοδος του 'Tax Alpha' στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης

Στο επίκεντρο της τάσης βρίσκεται το "tax alpha", μια προσέγγιση που επιδιώκει την αύξηση των αποδόσεων μετά από φόρους μέσω της σκόπιμης δημιουργίας επενδυτικών ζημιών για τον συμψηφισμό φορολογητέων κερδών. Στρατηγικές όπως το direct indexing και οι φορολογικά στοχευμένες long-short επενδύσεις υπάρχουν εδώ και χρόνια, αλλά οι εξελίξεις στις αλγοριθμικές συναλλαγές τις κατέστησαν φθηνότερες και προσβάσιμες σε επενδυτές με μικρότερα χαρτοφυλάκια, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg που δημοσιεύθηκε την Τρίτη.bloomberg

Ο Nicholas Crown, διαχειριστής χρημάτων με έδρα το Σικάγο και περισσότερους από δύο εκατομμύρια ακόλουθους στο TikTok, δήλωσε ότι "το διαδίκτυο λατρεύει τα εργαλεία που θεωρούνταν προνόμιο των υπερπλουσίων και στα οποία πλέον έχουν πρόσβαση". Ο Crown έχει χρησιμοποιήσει βίντεο τύπου selfie για να εξηγήσει πώς το direct indexing, δηλαδή η κατοχή μεμονωμένων μετοχών εντός ενός δείκτη αντί για την αγορά ενός δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου, δημιουργεί περισσότερες ευκαιρίες για πώληση ζημιογόνων θέσεων και μείωση των φορολογικών επιβαρύνσεων.newfortunetimes+1

Περισσότερο από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια είναι πλέον επενδεδυμένα σε φορολογικά στοχευμένες στρατηγικές, σύμφωνα με εκτιμήσεις του Bloomberg. Η χρηματιστηριακή εταιρεία Public προσφέρει direct indexing με ελάχιστο ποσό μόλις 1.000 δολαρίων, ενώ ο διαχειριστής επενδύσεων Nuveen προωθεί ένα "εγχειρίδιο φορολογικού πλεονεκτήματος long-short" σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους.bloomberg+1

Προειδοποιήσεις από χρηματιστηριακές εταιρείες και ρυθμιστικές αρχές

Η ταχεία επέκταση προκαλεί ελέγχους. Η Fidelity Investments ↘ 0.83% σταμάτησε το άνοιγμα νέων long-short λογαριασμών, ενώ η Charles Schwab The Charles Schwab Corporation ↘ 0.85% επέβαλε νέα όρια μόχλευσης και ελάχιστα όρια λογαριασμών νωρίτερα φέτος, δηλώνοντας ότι τα προϊόντα πρέπει να "αναπτυχθούν υπεύθυνα". Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ εξετάζει επίσης διάφορες φορολογικά στοχευμένες τακτικές, συμπεριλαμβανομένων των "μετατροπών 351", οι οποίες επιτρέπουν στους επενδυτές να μεταφέρουν συγκεντρωμένες θέσεις μετοχών σε νεοσύστατα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) χωρίς να ενεργοποιούν άμεσα φόρους κεφαλαιουχικών κερδών.bloomberg+1

Η πολυπλοκότητα μπορεί να υπερκαλύψει τις αποταμιεύσεις

Ο ίδιος ο Crown προειδοποιεί ότι το κόστος που σχετίζεται με αυτές τις στρατηγικές είναι "εντελώς παράλογο" για άτομα με λιγότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια σε επενδύσιμα περιουσιακά στοιχεία. Ο Dal Coger, ένας 71χρονος συνταξιούχος headhunter, βίωσε την αρνητική πλευρά από πρώτο χέρι αφού τοποθέτησε περίπου 325.000 δολάρια σε έναν φορολογικά στοχευμένο λογαριασμό υπό διαχείριση. Ο σύμβουλός του συνέστησε την πώληση περίπου 670 μετοχών της Lockheed Martin ↗ 0.45% αφού η μετοχή υποχώρησε περίπου 8%, αλλά οι μετοχές στη συνέχεια σημείωσαν άνοδο άνω του 40% τους επόμενους τρεις μήνες. Ο Coger αποχώρησε από τη στρατηγική τον Απρίλιο, καταλήγοντας στο συμπέρασμα ότι "δεν πρέπει να επενδύεις σε πράγματα που δεν κατανοείς πλήρως".bloomberg

Ο Jeffrey Janson, σύμβουλος στην Fiduciary Financial Advisors, δήλωσε ότι για μικρότερα χαρτοφυλάκια, "το κόστος υλοποίησης μπορεί να εξουδετερώσει τα οφέλη, και υπάρχει πάντα η πιθανότητα σφάλματος παρακολούθησης ή υπερ-βελτιστοποίησης που εισάγει ακούσιους κινδύνους".bloomberg