TikTok-influencers säljer in skattestrategier för rika till småsparare

Investeringsstrategier för skatteoptimering, som länge varit förbehållna hedgefonder, familjekontor och förmögna individer, säljs nu in till vanliga amerikaner via TikTok, YouTube Alphabet Inc. ↘ 0.18% och Instagram. Finansinfluencers och rådgivningsfirmor tävlar om att marknadsföra komplexa tekniker till en betydligt bredare publik.

Framväxten av "skatte-alfa" i sociala medier

Kärnan i trenden är "skatte-alfa" – en metod som syftar till att öka avkastningen efter skatt genom att medvetet skapa investeringsförluster för att kvitta mot skattepliktiga vinster. Strategier som direktindexering och skattemedvetna long-short-investeringar har funnits i åratal, men framsteg inom algoritmisk handel har gjort dem billigare att erbjuda och tillgängliga för investerare med mindre portföljer, enligt en Bloomberg-rapport från i tisdags.bloomberg

Nicholas Crown, en Chicago-baserad förvaltare med över två miljoner följare på TikTok, säger att "internet älskar verktyg som tidigare kändes förbehållna de superrika, som de nu har tillgång till". Crown har använt videor i selfie-stil för att förklara hur direktindexering – att äga enskilda aktier i ett index istället för att köpa en indexfond – skapar fler möjligheter att sälja förlustpositioner och därmed minska skatten.newfortunetimes+1

Över 1 biljon dollar är nu investerat i skattemedvetna strategier, enligt uppskattningar från Bloomberg. Mäklarfirman Public erbjuder direktindexering med ett minsta belopp på bara 1 000 dollar, medan investeringsförvaltaren Nuveen har marknadsfört en "skattefördelaktig long-short-handbok" till finansiella rådgivare.bloomberg+1

Varningar från mäklare och tillsynsmyndigheter

Den snabba expansionen väcker uppmärksamhet. Fidelity Investments ↘ 1.96% har slutat öppna nya long-short-konton, medan Charles Schwab The Charles Schwab Corporation ↗ 1.52% införde nya belåningsgränser och krav på minsta kontosaldon tidigare i år, med motiveringen att produkterna behövde "växa på ett ansvarsfullt sätt". Det amerikanska finansdepartementet granskar också flera skattemedvetna metoder, inklusive så kallade "351-konverteringar", som tillåter investerare att överföra koncentrerade aktieinnehav till nyskapade börshandlade fonder (ETF:er) utan att omedelbart utlösa kapitalvinstskatt.bloomberg+1

Komplexitet kan överstiga besparingarna

Crown varnar själv för att kostnaderna förknippade med strategierna är "helt absurda" för personer med mindre än 1 miljon dollar i investerbart kapital. Dal Coger, en 71-årig pensionerad headhunter, fick uppleva baksidan av myntet efter att ha placerat cirka 325 000 dollar i ett skattemedvetet förvaltat konto. Hans rådgivare rekommenderade att sälja cirka 670 aktier i Lockheed Martin ↗ 1.50% efter att aktien fallit med cirka 8 procent, men aktien rusade sedan mer än 40 procent under de följande tre månaderna. Coger avslutade strategin i april med slutsatsen: "man bör inte investera i saker man inte förstår fullt ut".bloomberg

Jeffrey Janson, rådgivare på Fiduciary Financial Advisors, säger att för mindre portföljer kan "implementeringskostnaderna äta upp fördelarna, och det finns alltid en risk för spårningsfel eller överoptimering som skapar oavsiktliga risker".bloomberg