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All voices matter
Fiskalpolitik
Goldman Sachs: Globale Anleiherenditen bleiben hoch
Goldman Sachs Research (The Goldman Sachs Group, Inc. ) warnte diese Woche, dass die globalen Anleiherenditen auf absehbare Zeit wahrscheinlich erhöht bleiben werden. Als strukturelle Kräfte, die keine Anzeichen einer Abschwächung zeigen, nannte das Institut anhaltende Haushaltsdefizite, eine sprunghaft ansteigende…
US-Dollar fällt auf Mehrwochentief: Sorgen vor Entwertung wachsen
Der US Dollar Index gab am Mittwoch den dritten Tag in Folge nach und fiel unter die Marke von 98,70 Punkten auf den tiefsten Stand seit mehreren Wochen. Eine Kombination aus fiskalischen Bedenken, der Auflösung von Yen-Carry-Trades und steigenden Zinserwartungen…
Schwellenländer-Anleihen hängen Industrieländer ab: Dollar-Abwertung treibt Rally an
Schwellenländer-Anleihen erleben ein herausragendes Jahr und übertreffen ihre Pendants aus den Industrieländern. Grund dafür ist ein wiederbelebter „Dollar-Abwertungshandel“, der Anleger weg vom Greenback und hin zu Schwellenländerwährungen und lokalen Schuldtiteln zieht. Fondsmanager sind überzeugt, dass die Rally noch weiteres Potenzial…
Bailey warnt vor erheblichem strukturellem Druck auf Staatsverschuldung
Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, warnte am Freitag, dass Regierungen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften mit tiefgreifendem strukturellem Druck auf ihre Finanzen konfrontiert sind, da ein globaler Ausverkauf am Anleihemarkt die Kreditkosten auf ein seit Jahrzehnten nicht mehr gesehenes…
G7-Schuldenkosten steigen sprunghaft an, während Anleiherenditen Mehrjahreshochs erreichen
Die Renditen langfristiger Staatsanleihen in den G7-Staaten sind laut Fitch Ratings auf den höchsten Durchschnittsstand seit 2008 gestiegen. Dies belastet die bereits angespannten öffentlichen Haushalte mit zusätzlichen Zinskosten in Milliardenhöhe und verändert das Investitionsumfeld für Staatsanleihen grundlegend.
IWF warnt vor wachsenden Belastungen für Schwellenländer im nächsten Jahrzehnt
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat davor gewarnt, dass Schwellen- und Entwicklungsländer vor einem schwierigeren Weg zu nachhaltigem Wachstum stehen. Konflikte, steigende Schulden, Handelsfragmentierung und der Klimawandel schaffen komplexe Belastungen, die mit traditionellen politischen Rahmenbedingungen nur schwer zu bewältigen sein dürften.
Europäische Börsen geben nach: Sorge um Frankreichs Finanzen wächst
Europäische Aktien erlebten am Donnerstag ihren schlechtesten Handelstag seit einem Monat, da die zunehmende politische und fiskalische Unsicherheit in Frankreich die Investoren vor der ersten Präsidentschaftsdebatte des Wahlkampfs 2027 verunsicherte. Der CAC 40 fiel um 1,7 Prozent auf ein Monatstief…
UBS und Natixis heben Goldziele wegen Fiskalsorgen auf über 5.000 Dollar
Gold steuert auf die beste monatliche Performance seit Januar 1999 zu, mit einem Anstieg von rund 15 Prozent im August. Große Finanzinstitute überbieten sich derzeit bei der Anhebung ihrer Preisziele, während sich das Edelmetall nahe der Dreimonatshöchststände von über 4.600…
IMF-Chefin Georgieva warnt: Fiskale Belastungen sind jetzt das größte globale Risiko
Die geschäftsführende Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, sagte am Dienstag, dass die Weltwirtschaft den Energieschock durch den Iran-Krieg besser überstanden habe als befürchtet. Sie warnte jedoch, dass sich verschlechternde fiskalische Bedingungen, steigende Anleiherenditen und eine ins Stocken geratene…
Beijing signalisiert trotz schwächerem BIP keine großen Konjunkturpakete
Beijing verteidigt seine Wirtschaftsleistung und signalisiert, dass es trotz des nachlassenden Wachstums nicht auf groß angelegte Konjunkturpakete zurückgreifen wird. Stattdessen wird der Abschwung als notwendige Phase des strukturellen Wandels hin zu einer technologiegetriebenen Entwicklung dargestellt.
China kündigt neue Finanzmaßnahmen wegen wirtschaftlicher Abkühlung an
Der stellvertretende Finanzminister Liao Min kündigte am Freitag an, dass China "rechtzeitig" zusätzliche finanzpolitische Maßnahmen ergreifen werde, um die Binnennachfrage anzukurbeln, da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt nach schwächer als erwartet ausgefallenen Julidaten über mehrere Indikatoren hinweg an Schwung verliert.
US-Rückkaufprogramm beruhigt globalen Anleihemarkt
Die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen stieg am Dienstag auf 5,34 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2007, da ein umfassender globaler Ausverkauf von Anleihen, ausgelöst durch Inflationssorgen, explodierende Haushaltsdefizite und geopolitische Unruhen, die langfristigen Kreditkosten in großen Volkswirtschaften…
Renditen deutscher und französischer Staatsanleihen steigen auf höchsten Stand seit über 15 Jahren
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg am Montag auf 3,21 %, den höchsten Stand seit Mai 2011, während die Rendite der 10-jährigen französischen Staatsanleihe auf 4,06 % kletterte, ein Niveau, das seit Juni 2009 nicht mehr erreicht wurde. Diese…
EU weitet Haushaltsausnahmeregelung auf Energieausgaben aus
Die Europäische Kommission hat den EU-Mitgliedstaaten am Montag mehr Flexibilität bei Ausgaben für die Energiesicherheit eingeräumt, ohne dabei gegen die fiskalischen Regeln des Blocks zu verstoßen. Damit wird der Ausnahmeklausel-Mechanismus, der bisher für Verteidigungsausgaben reserviert war, auf Energieinvestitionen ausgeweitet.
EZB warnt: Steigende Verteidigungsausgaben könnten Inflation im Euroraum anheizen
Der Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, Philip R. Lane, warnte am Montag, dass die rasante Aufrüstung im Euroraum die langfristigen Kreditkosten in die Höhe treiben und die Inflation anheizen könnte, da die Militärausgaben in der 27-Mitglieder starken Europäischen Union im Jahr…
Europäische Anleiherenditen auf Mehrjahreshoch wegen Hormus-Spannungen
Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen am Freitag, dem 14. August, stark an. Die Rendite der 30-jährigen deutschen Bundesanleihe kletterte auf rund 3,72 Prozent, den höchsten Stand seit 2011, während die Rendite der 10-jährigen französischen Anleihe erstmals seit 2009 die 4-Prozent-Marke…
Französische 10-Jahres-Rendite steigt erstmals seit 2009 über 4 Prozent
Die Renditen langfristiger Staatsanleihen in Europa stiegen am Freitag deutlich an. Frankreichs 10-jährige Rendite kletterte erstmals seit 2009 über 4 Prozent, und die deutsche 30-jährige Rendite erreichte Niveaus, die seit 2011 nicht mehr gesehen wurden, da Investoren eine höhere Entschädigung…
Globale Anleiherenditen auf 20-Jahres-Hoch nach Warnung vor fiskalischem Crash
Die Renditen langfristiger Staatsanleihen steigen in den Industrienationen, da die akkumulierte Last der pandemiebedingten Kreditaufnahme, anhaltende Haushaltsdefizite und steigende Verteidigungsausgaben die globale Anleihelandschaft verändern, so eine neue Analyse von Robin Brooks, Senior Fellow bei der Brookings Institution.
Japans Minister: Finanzpläne stärken den Yen langfristig
Die Entscheidung des US-Finanzministeriums, sich der Bank of Japan bei einer koordinierten Yen-Kaufintervention anzuschließen, der ersten derartigen gemeinsamen Operation seit 2011, hat die japanische Währung kurzfristig stabilisiert. Analysten warnen jedoch, dass eine dauerhafte Entlastung tiefere wirtschaftliche Veränderungen erfordert und nicht…
Yen fällt erneut: Japans ungedeckte Steuersenkung untergräbt Interventionserfolge
Nur wenige Tage nach einer historischen koordinierten Währungsintervention zwischen den USA und Japan, die den USD/JPY kurzzeitig unter 156 drückte, hat der Yen seinen Abwärtstrend wieder aufgenommen. Die Märkte reagieren auf ein kostspieliges und ungedecktes Fiskalpaket, das nach Ansicht von…
Die meisten G7-Staaten geben mehr für Schulden als für Verteidigung aus
Fünf der sieben größten Industrienationen wenden mittlerweile einen größeren Teil ihres Budgets für die Bedienung der Staatsverschuldung auf als für die nationale Verteidigung, wie aus einem am Dienstag veröffentlichten Bloomberg-Bericht hervorgeht, der sich auf Berechnungen von Scope Ratings stützt.
Offshore-Yuan erreicht Dreijahreshoch nach Stimulus-Versprechen des Politbüros
Der chinesische Offshore-Yuan stieg am Freitag auf ein neues Dreijahreshoch, nachdem die People's Bank of China ihren täglichen Referenzkurs den dritten Tag in Folge stärker als 6,79 pro US-Dollar festgesetzt hatte, während ein hochrangiges Treffen der Kommunistischen Partei die Erwartungen…
Merz fordert Einsparungen in Milliardenhöhe im EU-Haushalt
Bundeskanzler Friedrich Merz nutzte am Dienstag ein bilaterales Treffen mit dem irischen Premierminister Micheál Martin in Dublin, um seine Forderung nach tiefgreifenden Kürzungen im geplanten langfristigen EU-Haushalt zu bekräftigen. Er forderte Einsparungen in Höhe von mehreren hundert Milliarden Euro gegenüber…
Britische und japanische Anleiherenditen steigen wegen Sorgen um Staatsausgaben
Die Renditen langfristiger Staatsanleihen in Großbritannien und Japan sind stark gestiegen, da Investoren in beiden Märkten besorgt über die expansive Ausgabenpolitik neuer oder entschlossener politischer Führungskräfte sind.
Fitch: Staatsverschuldung in Industrieländern erreicht Rekordwert von 75,8 Billionen Dollar
Die Staatsverschuldung in den Industrieländern steuert bis Ende 2026 auf einen Rekordwert von 75,8 Billionen Dollar zu, da die Länder mit anhaltenden Haushaltsdefiziten, geopolitischen Spannungen und steigenden Ausgabenanforderungen zu kämpfen haben, so Fitch Ratings am Dienstag in seinem neuesten vierteljährlichen…
IWF-Chefin Georgieva warnt: Welt hat keine „fiskalische Munition“ mehr
Die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, warnte am Dienstag, dass der Weltwirtschaft die "fiskalische Munition" ausgegangen sei. Sie lieferte damit eine düstere Einschätzung der erodierenden finanziellen Puffer, während die Institution eine umfassende Überarbeitung ihrer operativen und kreditpolitischen Rahmenwerke vorbereitet.
IWF warnt: Europas Schulden könnten sich bis 2040 auf einem „explosiven“ Pfad verdoppeln
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat eine deutliche Warnung ausgesprochen, dass die Staatsverschuldung in ganz Europa auf ein unhaltbares Niveau zuzusteuern droht. Er prognostiziert, dass sie bis 2040 durchschnittlich 130 % des BIP erreichen könnte — etwa das Doppelte des heutigen…
Eurogruppe tagt, während Energie-Schock im Nahen Osten Inflationsängste in der EU schürt
Die Finanzminister des Euroraums trafen sich am Mittwoch in Brüssel zu einer Sitzung der Eurogruppe, die von einem neuen Aufflammen im Nahen Osten überschattet wurde, das die Energiepreise stark in die Höhe getrieben und die Inflationsängste in ganz Europa neu…
Japan erwägt Anpassung des Haushaltsplans, da Anleiherenditen 30-Jahres-Hoch erreichen
Die Rendite der 10-jährigen japanischen Benchmark-Staatsanleihe kletterte diese Woche auf etwa 2,85 %, den höchsten Stand seit rund 30 Jahren, da Anleger auf wachsende Sorgen über die fiskalische Ausrichtung der Regierung und den wahrgenommenen Druck auf die Bank of Japan…
EZB-Direktor Panetta warnt vor wachsendem politischen Druck auf Zentralbanken
Der Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, Fabio Panetta, warnte am Montag, dass Zentralbanken in ganz Europa wachsendem politischen Druck durch Regierungen ausgesetzt sind, die mit steigenden Rentenkosten und dem Bedarf an industrieller Unterstützung zu kämpfen haben, was neue Bedenken hinsichtlich der…