Hormus-Krise treibt Tankerraten: Frontline und Hafnia melden Rekordgewinne

Frontline ↗ 1.54% und Hafnia ↗ 3.25% meldeten am Freitag Rekord-Quartalsgewinne. Die andauernde Krise in der Straße von Hormus und die Störungen im Roten Meer trieben die Tankerraten auf historische Höchststände und veränderten die globalen Erdöl-Handelsströme grundlegend.

Glänzende Quartalszahlen

Frontline erzielte einen Rekord-Quartalsnettogewinn von 659,2 Millionen Dollar bzw. 2,96 Dollar pro Aktie, verglichen mit 77,5 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 96,5 % auf 943,3 Millionen Dollar und übertraf die Konsensschätzungen um rund 186 Millionen Dollar. Die durchschnittlichen täglichen Spot-Zeitcharter-Äquivalent-Raten (TCE) erreichten 152.700 Dollar für VLCCs und 111.500 Dollar für Suezmax-Tanker. Das Unternehmen beschloss eine Dividende von 2,61 Dollar pro Aktie und kündigte eine Sonderdividende von 80 Cent im Zusammenhang mit anstehenden Schiffsverkäufen an.finance.yahoo+1

Hafnia wies für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 277,8 Millionen Dollar aus, ein Plus von 269 % gegenüber 75,3 Millionen Dollar im Vorjahr. Der Produktentanker-Betreiber beschloss eine Dividende von 0,5003 Dollar pro Aktie bei einer Rekord-Ausschüttungsquote von 90 %, was durch einen aggressiven Schuldenabbau ermöglicht wurde, der das Netto-Beleihungsverhältnis (Loan-to-Value) auf 13 % senkte. Die durchschnittlichen TCE-Raten der gesamten Flotte erreichten 44.093 Dollar pro Tag, wobei die Spotraten nahe an 50.000 Dollar pro Tag heranreichten.investing+1

Geopolitische Störungen verändern den Handel

Die Ergebnisse spiegeln einen Tankermarkt wider, der durch die Krise in der Straße von Hormus grundlegend verändert wurde. Diese begann Ende Februar 2026 nach US-amerikanischen und israelischen Angriffen auf den Iran. Die Wasserstraße, über die normalerweise etwa ein Viertel des weltweiten Öltransports auf See abgewickelt wird, ist seit sechs Monaten für die Handelsschifffahrt weitgehend gesperrt. Schiffe wurden um das Kap der Guten Hoffnung umgeleitet, was zu bis zu 14 zusätzlichen Transittagen führt. Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 5.44% berichtete Mitte August, dass sich der Schiffsverkehr durch die Meerenge nach weiteren Angriffen auf Tanker nochmals verlangsamt habe.reuters+3

Das Management von Hafnia wies darauf hin, dass das ausgefallene Transportvolumen von 3,7 Millionen Barrel pro Tag den Rückgang der Ölnachfrage bei weitem überstieg. Dies impliziert einen globalen Lagerabbau von etwa 678 Millionen Barrel über 183 Tage. Es wird erwartet, dass dieses Defizit bis ins Jahr 2027 hinein mit etwa 2 Millionen Barrel pro Tag wieder aufgefüllt werden muss, was eine nachhaltige Transportnachfrage schafft, selbst wenn sich einige Störungen schließlich auflösen sollten.investing

Ausblick und Risiken

Beide Unternehmen wiesen auf eine strukturelle Knappheit am Tankermarkt hin, die anhalten könnte. Für das dritte Quartal liegen die kontrahierten VLCC-Spotraten von Frontline bei 156.900 Dollar pro Tag bei einer Abdeckung von 86 %. Hafnia hatte sich bis Mitte August 80 % der geschätzten Ertragstage des dritten Quartals zu 30.716 Dollar pro Tag gesichert.finance.yahoo+1

Das steigende Alter der Tankerflotte stellt eine weitere Einschränkung dar. Hafnia hob hervor, dass Schiffe, die älter als 20 Jahre sind, von 48 Millionen Tragfähigkeitstonnen (DWT) im Jahr 2020 auf derzeit 187 Millionen DWT zugenommen haben, während die Flotte für saubere Produkte trotz Neulieferungen geschrumpft ist, da 28 % der LR2-Schiffe in den Rohöltransport gewechselt sind. Beide Unternehmen warnten, dass Zölle, Handelsbeschränkungen sowie eine mögliche Normalisierung des Schiffsverkehrs durch Hormus und das Rote Meer Tonnage freisetzen und die Raten belasten könnten.investing+1