Apollo og KKR fullfører avtale på 3 milliarder euro for eierandel i Bayer-enhet

Apollo ↘ 0.59% kunngjorde onsdag at deres forvaltede fond har fullført en kapitalinnsprøytning på 3 milliarder euro for Bayer. Dette fullfører en avtale som først ble annonsert 10. juli, og som gir det tyske livsvitenskapsselskapet en finansiell buffer mens de navigerer gjennom forfall på obligasjonslån og pågående rettslige kostnader. KKR ↘ 1.43% ble med i transaksjonen som en minoritetsdeltaker, en detalj som ikke ble offentliggjort da avtalen opprinnelig ble signert.manilatimes+1

Avtalen

Under transaksjonen investerte Apollo og KKR egenkapital i en nyopprettet enhet som holder Bayers virksomhet innen langtidsvirkende reversibel prevensjon (LARC). Dette inkluderer hormonelle intrauterine produkter som Mirena, Kyleena og Jaydess/Skyla, samt det subdermale implantatet Jadelle. Bayer beholder en majoritetsandel i enheten og full operasjonell kontroll, og LARC-aktivitetene forblir en del av deres farmasøytiske divisjon og er fullt konsolidert i selskapets regnskaper.bayer+2

Apollo-partner Jamshid Ehsani kalte avtalen en refleksjon av firmaets High Grade Capital Solutions-plattform, som tilbyr "stor, fleksibel og skreddersydd kapital til blue-chip-selskaper." Han la til at Apollo har forpliktet seg til å investere mer enn 100 milliarder dollar i Tyskland i løpet av det kommende tiåret.manilatimes

Hvorfor Bayer søkte kapital

Da avtalen ble signert i juli, beskrev Bayers finansdirektør Dr. Judith Hartmann den som "en strategisk finansieringsløsning som styrker vår kapitalstruktur samtidig som vi beholder full operasjonell kontroll over denne kjernevirksomheten innen legemidler." Hun viste til behovet for økt finansiell fleksibilitet for å håndtere "økte likviditetskrav i år knyttet til obligasjonsforfall og rettslige prosesser".reuters+1

Bayer har i årevis stått overfor juridiske utfordringer etter oppkjøpet av Monsanto i 2018, spesielt søksmål knyttet til ugressmiddelet Roundup. LARC-avtalen gjør det mulig for selskapet å hente kapital uten å gi fra seg kontrollen over en lønnsom forretningslinje.

Rådgivere

Centerview Partners fungerte som finansiell rådgiver for Apollo-fondene, med Latham & Watkins, Paul Weiss og NautaDutilh som juridiske rådgivere. Bayer ble rådet av BofA Securities og Deutsche Bank ↘ 3.27% som finansielle rådgivere, og Linklaters som juridisk rådgiver.securities+1