Japanske renter på det høyeste på 30 år: Bessent presser BOJ til å styrke yenen

Den japanske yenen stabiliserte seg nær 160 per dollar på tirsdag etter at USA-finansminister Scott Bessent offentlig oppfordret den japanske sentralbanken (BOJ) til å sette opp renten, samtidig som Japans styringsrenter og lånekostnader klatret til sitt høyeste nivå på tre tiår midt i et globalt obligasjonssalg.

Bessents uvanlige offentlige press

Under et møte i utkanten av G20-finansledersamlingen i Asheville i Nord-Carolina, ga Bessent et oppsiktsvekkende budskap til markedet. «Jeg har informasjon som markedet ikke har, og det er min tro at den japanske regjeringen og BOJ vil gjøre det som skal til for å styrke yenen,» sa Bessent til CNBC mandag. På spørsmål om det innebar rentehevinger, svarte Bessent: «Jeg tror markedet priser inn det nå.»cnbc+1

En høytstående tjenestemann i det amerikanske finansdepartementet opplyste til den japanske kringkasteren NHK at Bessent hadde oppfordret Japan til å fortsette rentehevingene og gi markedet en tydelig visjon for hvordan landet akter å oppnå bærekraftige offentlige finanser, i separate møter med Japans finansminister Satsuki Katayama og BOJ-sentralbanksjef Kazuo Ueda i helgen. Katayama sa til pressen at USA og Japan var enige om å fortsette det samordnede arbeidet for å sikre «ordnede» yen-bevegelser og global markedsstabilitet, ifølge Reuters.reuters+1

Obligasjonsrentene stiger til det høyeste på 30 år

Renten på tiårige japanske statsobligasjoner steg 6 basispunkter på tirsdag og var kortvarig over 3 prosent for første gang siden 1996. Bevegelsen gjenspeiler at markedet priser inn en høyere sannsynlighet for en BOJ-renteheving i september, ifølge enkelte anslag opp mot 95 prosent, og potensielt en justering av den forventede topprenten fra 1,5 til 1,75 prosent eller høyere, ifølge Takuji Okubo, administrerende direktør i Japan Macro Advisors.cnbc

Japans styringsrente ligger for tiden på 1 prosent. En sjelden felles intervensjon fra USA og Japan i slutten av juli ga bare en kortvarig lettelse for yenen, som siden har mistet det meste av denne gevinsten.reuters

Det bredere globale salget i obligasjonsmarkedet forsterket presset. Amerikanske statsobligasjonsrenter steg etter at USAs sentralbanksjef Kevin Warsh holdt sin første haukeaktige tale i Jackson Hole, der han uttalte at Fed vil «ha en jobb å gjøre» dersom inflasjonen ikke kjøles ned. Tradere priser nå inn en sannsynlighet på 65 prosent for en renteheving fra Fed i september, opp fra 41 prosent for en uke siden, ifølge CME FedWatch-verktøyet. Fornyede militære trefninger mellom USA og Iran i helgen sendte også Brent-råolje over 91 dollar fatet, noe som skapte ny inflasjonsfrykt.wkzo+1

Analytikere mener én renteheving kanskje ikke er nok

Tross det diplomatiske presset advarer analytikere om at en enkelt renteheving fra BOJ kanskje ikke er tilstrekkelig til å snu yenens svekkelse mot dollar. «Yenen trenger sannsynligvis en mer haukeaktig kurs fra BOJ utover september, ikke bare én heving, for varig å bevege seg bort fra 160-nivået,» sa Charu Chanana, sjefstrateg for investeringer i Saxo.reuters

Washingtons bekymring stikker dypere enn bare valutaen. Japan er fortsatt den største utenlandske eieren av amerikansk statsgjeld, og enhver intervensjon finansiert gjennom salg av amerikanske statsobligasjoner kan skape ytterligere ustabilitet i et obligasjonsmarked som allerede sliter med stigende langsiktige lånekostnader.cnbc