Japanska obligationsräntor når 30-årshögsta när Bessent pressar BOJ

Den japanska yenen stabiliserades nära nivån 160 per dollar på tisdagen efter att USA:s finansminister Scott Bessent offentligt uppmanat Japans centralbank (BOJ) att höja räntan. Samtidigt steg Japans riktmärkesräntor till sin högsta nivå på tre decennier i spåren av en global utförsäljning på obligationsmarknaden.

Bessents ovanliga offentliga påtryckningar

I samband med G20-ländernas finansministermöte i Asheville, North Carolina, framförde Bessent ett anmärkningsvärt budskap till marknaden. "Jag har information som marknaden inte har, och det är min övertygelse att den japanska regeringen och BOJ kommer att göra det som krävs för att stärka yenen", sade Bessent till CNBC på måndagen. På frågan om detta innebar räntehöjningar svarade Bessent: "Jag tror att marknaden prisar in det nu."cnbc+1

En högt uppsatt tjänsteman vid det amerikanska finansdepartementet sade till den japanska tv-kanalen NHK att Bessent uppmanat Japan att fortsätta höja räntan och ge marknaden en tydlig vision för hur landet ska uppnå långsiktig budgetdisciplin. Uppmaningen lämnades under separata möten med Japans finansminister Satsuki Katayama och BOJ-chefen Kazuo Ueda under helgen. Katayama uppgav för journalister att USA och Japan har enats om att fortsätta samordna insatserna för att uppnå "ordnade" yenrörelser för att säkerställa stabiliteten på den globala marknaden, rapporterar Reuters.reuters+1

Obligationsräntor stiger till högsta nivån på 30 år

Japans tioåriga statsobligationsränta steg med 6 punkter på tisdagen och var kortvarigt över 3 procent för första gången sedan 1996. Utvecklingen speglar att marknaden prisar in en högre sannolikhet för en räntehöjning från BOJ i september, som enligt vissa bedömningar nu värderas till hela 95 procent, samt en möjlig justering av den förväntade sluträntan från 1,5 till 1,75 procent eller högre, enligt Takuji Okubo, verkställande direktör på Japan Macro Advisors.cnbc

Japans styrränta ligger för närvarande på 1 procent. En ovanlig gemensam intervention från USA och Japan i slutet av juli gav bara tillfällig lättnad för yenen, som sedan dess har förlorat det mesta av den uppgången.reuters

Den bredare globala utförsäljningen av obligationer spädde på trycket. Amerikanska statsobligationsräntor steg efter Federal Reserve-chefen Kevin Warshs hökaktiga jungfrutal i Jackson Hole, där han sade att Fed kommer att "ha arbete att göra" om inflationen inte dämpas. Handlare prisar nu in en sannolikhet på 65 procent för en Fed-räntehöjning i september, upp från 41 procent för en vecka sedan, enligt verktyget CME FedWatch. Förnyade militära fientligheter mellan USA och Iran under helgen drev också upp Brentoljan över 91 dollar fatet, vilket underblåste inflationsoro.wkzo+1

Analytiker: En enskild höjning räcker troligen inte

Trots det diplomatiska trycket varnar analytiker för att en enstaka räntehöjning från BOJ kan vara otillräcklig för att vända yenens försvagning mot dollarn. "Yenen behöver sannolikt en mer hökaktig linje från BOJ även efter september, inte bara en enskild höjning, för att varaktigt röra sig bort från 160-nivån", sade Charu Chanana, chefsinvesteringsstrateg på Saxo.reuters

Washingtons oro sträcker sig längre än till enbart valutan. Japan är fortfarande den största utländska ägaren av amerikanska statspapper, och en intervention finansierad genom försäljning av amerikanska statsobligationer skulle kunna skapa ytterligare instabilitet på en obligationsmarknad som redan är pressad av stigande långa lånekostnader.cnbc