Bessent’ın BOJ’a yen çağrısı sonrası Japon tahvil faizleri 30 yılın zirvesinde

Japon yeni, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'ın Japonya Merkez Bankası'na (BOJ) faiz artırma çağrısında bulunmasının ardından Salı günü dolar karşısında 160 seviyesi yakınlarında yatay seyretti. Bu sırada küresel tahvil satışlarının ortasında Japonya'nın gösterge borçlanma maliyetleri otuz yılın en yüksek seviyesine tırmandı.

Bessent'tan Sıra Dışı Kamuoyu Baskısı

North Carolina'nın Asheville kentinde düzenlenen 20'ler Grubu (G20) finans liderleri toplantısının marjında konuşan Bessent, piyasalara dikkat çekici bir mesaj verdi. Pazartesi günü CNBC'ye konuşan Bessent, "Piyasanın sahip olmadığı bilgilere sahibim ve Japon hükümeti ile BOJ'un daha güçlü bir yene yol açacak adımları atacağına inanıyorum" dedi. Bunun faiz artışı anlamına gelip gelmediği sorulduğunda Bessent, "Bence piyasa şu anda bunu fiyatlıyor" yanıtını verdi.cnbc+1

Üst düzey bir ABD Hazine yetkilisi Japon yayın kuruluşu NHK'ye yaptığı açıklamada, Bessent'ın hafta sonu Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama ve BOJ Başkanı Kazuo Ueda ile gerçekleştirdiği ayrı ayrı görüşmelerde, Japonya'ya faiz artışlarını sürdürme ve mali sürdürülebilirliği nasıl sağlamayı hedeflediğine dair piyasalara net bir vizyon sunma çağrısında bulunduğunu belirtti. Reuters'ın haberine göre Katayama gazetecilere verdiği demeçte, ABD ve Japonya'nın küresel piyasa istikrarını sağlamak adına "düzenli" yen hareketleri elde etmek için koordineli çabaları sürdürme konusunda anlaştığını söyledi.reuters+1

Tahvil Faizleri 30 Yılın Zirvesine Yükseldi

Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili faizi Salı günü 6 baz puan artarak 1996'dan bu yana ilk kez kısa süreliğine %3'ün üzerine çıktı. Japan Macro Advisors yöneticisi Takuji Okubo'ya göre bu hareket, piyasaların Eylül ayında bir BOJ faiz artışı olasılığını (bazı tahminlere göre %95 kadar yüksek) daha güçlü fiyatlamasını ve beklenen nihai faiz oranını %1,5'ten %1,75 veya üzerine revize etmesini yansıtıyor.cnbc

Japonya'nın gösterge faiz oranı şu anda %1 seviyesinde bulunuyor. Temmuz sonunda ABD ve Japonya tarafından gerçekleştirilen nadir bir ortak müdahale, yen için yalnızca kısa süreli bir rahatlama sağladı ve yen o tarihten bu yana elde ettiği kazançların çoğunu geri verdi.reuters

Küresel tahvil piyasasındaki genel satış dalgası da baskıyı artırdı. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh'un Jackson Hole'daki şahin tondaki ilk konuşmasında, enflasyonun soğumaması halinde Fed'in "yapacak işleri olacağını" söylemesinin ardından ABD Hazine tahvil faizleri tırmandı. CME FedWatch aracına göre tüccarlar şu anda Fed'in Eylül ayında faiz artırma olasılığını bir hafta önceki %41 seviyesinden %65'e yükselterek fiyatlıyor. Hafta sonu ABD ile İran arasında yeniden başlayan askeri çatışmalar da Brent petrolün varil fiyatını 91 doların üzerine çıkararak enflasyonist endişeleri körükledi.wkzo+1

Analistler Tek Bir Faiz Artışının Yeterli Olmayabileceğini Belirtiyor

Diplomatik baskıya rağmen analistler, tek bir BOJ faiz artışının yenin USD/JPY karşısındaki düşüşünü tersine çevirmek için yetersiz kalabileceği konusunda uyardı. Saxo baş yatırım stratejisti Charu Chanana, "Yenin 160 seviyesinden kalıcı olarak uzaklaşabilmesi için Eylül ayının ötesinde, sadece tek bir faiz artışıyla sınırlı kalmayan daha şahin bir BOJ patikasına ihtiyacı var" dedi.reuters

Washington'ın endişesi sadece para birimiyle sınırlı değil. Japonya, ABD devlet borcunun en büyük yabancı alacaklısı konumunu sürdürüyor ve ABD tahvil satışlarıyla finanse edilecek herhangi bir müdahale, artan uzun vadeli borçlanma maliyetleri nedeniyle halihazırda baskı altında olan tahvil piyasasını daha da istikrarsızlaştırabilir.cnbc