Υψηλό 30 ετών για τις αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων καθώς ο Μπέσεντ πιέζει την BOJ για ενίσχυση του γεν

Το ιαπωνικό γεν σταθεροποιήθηκε κοντά στο επίπεδο των 160 ανά δολάριο την Τρίτη, αφού ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσεντ προέτρεψε δημοσίως την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αυξήσει τα επιτόκια, ενώ το βασικό κόστος δανεισμού της Ιαπωνίας ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών δεκαετιών εν μέσω μιας παγκόσμιας κύματος πωλήσεων ομολόγων.

Ασυνήθιστη δημόσια πίεση από τον Μπέσεντ

Μιλώντας στο περιθώριο της συνάντησης των υπουργών Οικονομικών της G20 στο Άσβιλ της Βόρειας Καρολίνας, ο Μπέσεντ απηύθυνε ένα εντυπωσιακό μήνυμα προς τις αγορές. «Έχω πληροφορίες που δεν διαθέτει η αγορά και πιστεύω ότι η ιαπωνική κυβέρνηση και η BOJ θα πράξουν όσα θα οδηγήσουν σε ένα ισχυρότερο γεν», δήλωσε ο Μπέσεντ στο CNBC τη Δευτέρα. Όταν ρωτήθηκε αν αυτό σημαίνει αυξήσεις επιτοκίων, ο Μπέσεντ ανέφερε: «Πιστεύω ότι η αγορά το προεξοφλεί αυτό τώρα».cnbc+1

Ανώτερος αξιωματούχος του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ δήλωσε στο ιαπωνικό τηλεοπτικό δίκτυο NHK ότι ο Μπέσεντ προέτρεψε την Ιαπωνία να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια και να παράσχει στις αγορές ένα σαφές όραμα για το πώς σκοπεύει να επιτύχει δημοσιονομική βιωσιμότητα, σε ξεχωριστές συναντήσεις που είχε το Σαββατοκύριακο με τη Υπουργό Οικονομικών της Ιαπωνίας Σατσούκι Καταγιάμα και τον Διοικητή της BOJ Καζούο Ουέντα. Η Καταγιάμα δήλωσε στους δημοσιογράφους ότι οι ΗΠΑ και η Ιαπωνία συμφώνησαν να συνεχίσουν τις συντονισμένες προσπάθειες για την επίτευξη «ομαλών» διακυμάνσεων του γεν, ώστε να διασφαλιστεί η σταθερότητα των παγκόσμιων αγορών, σύμφωνα με το Reuters.reuters+1

Εκτίναξη των αποδόσεων των ομολόγων σε υψηλά 30 ετών

Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης την Τρίτη, ξεπερνώντας πρόσκαιρα το 3% για πρώτη φορά από το 1996. Η κίνηση αυτή αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι οι αγορές προεξοφλούν υψηλότερη πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την BOJ τον Σεπτέμβριο, η οποία σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις φθάνει πλέον το 95%, και πιθανώς προσαρμόζουν το αναμενόμενο τελικό επιτόκιο από 1,5% σε 1,75% ή υψηλότερα, σύμφωνα με τον Τακούτζι Οκούμπο, διευθύνοντα σύμβουλο της Japan Macro Advisors.cnbc

Το βασικό επιτόκιο της Ιαπωνίας διαμορφώνεται επί του παρόντος στο 1%. Μια σπάνια κοινή παρέμβαση των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας στα τέλη Ιουλίου προσέφερε μόνο πρόσκαιρη ανακούφιση στο γεν, το οποίο έκτοτε έχει απωλέσει τα περισσότερα από αυτά τα κέρδη.reuters

Η ευρύτερη παγκόσμια κύμα πωλήσεων ομολόγων επέτεινε την πίεση. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν μετά την αυστηρή πρώτη ομιλία του Προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Κέβιν Γουόρς στο Τζάκσον Χολ, όπου δήλωσε ότι η Fed θα «έχει δουλειά να κάνει» εάν ο πληθωρισμός δεν υποχωρήσει. Οι διαπραγματευτές προεξοφλούν πλέον πιθανότητα 65% για αύξηση των επιτοκίων της Fed τον Σεπτέμβριο, από 41% πριν από μία εβδομάδα, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch. Οι ανανεωμένες στρατιωτικές εχθροπραξίες μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν το Σαββατοκύριακο ώθησαν επίσης το πετρέλαιο τύπου Brent πάνω από τα 91 δολάρια το βαρέλι, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό.wkzo+1

Αναλυτές: Μία αύξηση ενδέχεται να μην είναι αρκετή

Παρά τη διπλωματική πίεση, οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι μία και μόνο αύξηση των επιτοκίων από την BOJ ενδέχεται να μην αρκεί για την αναστροφή της πτώσης του γεν έναντι του δολαρίου. «Το γεν πιθανότατα χρειάζεται μια πιο επιθετική πορεία από την BOJ πέραν του Σεπτεμβρίου, όχι απλώς μία αύξηση, για να απομακρυνθεί βιώσιμα από το 160», δήλωσε η Τσαρού Τσανανά, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων στη Saxo.reuters

Η ανησυχία της Ουάσινγκτον εκτείνεται πέρα από το ίδιο το νόμισμα. Η Ιαπωνία παραμένει ο μεγαλύτερος ξένος κάτοχος αμερικανικού κρατικού χρέους, και τυχόν παρέμβαση που θα χρηματοδοτηθεί μέσω πωλήσεων αμερικανικών ομολόγων θα μπορούσε να αποσταθεροποιήσει περαιτέρω μια αγορά ομολόγων που ήδη πιέζεται από το αυξανόμενο μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού.cnbc