Goldman Sachs oppjusterer prognoser for brikkeutstyr kraftig frem mot 2028

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% la lørdag frem en omfattende oppjustering av sine prognoser for globale investeringer i halvlederutstyr. Banken venter at investeringsboomen i halvledersektoren vil akselerere ut tiåret, drevet av at minnebrikker, avanserte støperiprosesser og nye aktører som SpaceX og Tesla skaper en historisk høy etterspørsel etter produksjonsutstyr.

En investeringssyklus drevet av flere faktorer

I et analysenotat datert 23. august hevet banken sine WFE-prognoser (wafer fab equipment) for 2026, 2027 og 2028 til henholdsvis 150 milliarder dollar, 218 milliarder dollar og 281 milliarder dollar: dette tilsvarer en økning på 6 %, 17 % og 35 % sammenlignet med tidligere anslag. Årlige vekstforventninger ble oppjustert til 36 %, 45 % og 29 % for de tre årene, opp fra tidligere estimater på 28 %, 32 % og 12 %.moomoo+2

Goldman Sachs-analytiker Giuni Lee trakk frem sterkere halvlederinvesteringer enn ventet under resultatsesongen for andre kvartal som utløsende årsak til revisjonen. Banken beskrev et strukturelt skifte i bransjens etterspørsel fra en enkeltstående drivkraft til en flerfaktormodell, der segmentene for DRAM, kontraktsproduksjon (foundry), NAND og logikk vokser samtidig.techflowpost+1

DRAM og kontraktsproduksjon leder veksten på kort sikt

DRAM fikk den største oppjusteringen, hvor WFE-prognosene ble hevet til 48 milliarder dollar, 72 milliarder dollar og 97 milliarder dollar for henholdsvis 2026, 2027 og 2028: vekstrater på 50 %, 50 % og 35 %. Overgangen til HBM4-minne, som krever høyere tetthet av gjennomgående silisiumviaer (TSV) og finere mikrobump-avstand enn HBM3, er den direkte årsaken. Investeringsprognosene for Samsung Electronics og SK Hynix ↗ 2.78% ble hevet med henholdsvis 22 % og 19 %.kucoin+1

Innen kontraktsproduksjon hevet Goldman prognosene til 58 milliarder dollar, 84 milliarder dollar og 109 milliarder dollar, med en vekst på 45 %, 45 % og 30 %. TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 6.33% fikk hevet sitt årlige investeringsanslag med 8 milliarder dollar for hvert år, drevet av økt utstyrsintensitet for sin N2-prosess. Dette er selskapets første serieproduksjonsprosess som benytter gate-all-around-transistorarkitektur.techflowpost+1

Terafab og utstyrsleverandørene som tjener på det

Logikksegmentet fikk sin 2028-prognose oppjustert med 43 % fra tidligere anslag til 53 milliarder dollar, drevet av sterkere etterspørsel fra Intel ↗ 7.71% og omtrent 16,8 milliarder dollar i innledende utstyrsforpliktelser til Terafab fra SpaceX og Tesla.kucoin+1

Goldman opprettholdt et positivt syn på utstyrsaksjer, og trakk frem Applied Materials ↗ 4.22%, Lam Research ↗ 8.23%, ASML ↗ 5.02% og Tokyo Electron blant sine viktigste anbefalinger. Banken bemerket at ordresynlighet og fortjenestemarginer for utstyrsleverandører er på en oppadgående kurve frem mot 2028.techflowpost