„Goldman Sachs“ gerokai padidino puslaidininkių įrangos išlaidų prognozę iki 2028 metų

„Goldman Sachs Group, Inc.“ ↘ 0.29% šeštadienį gerokai padidino savo pasaulinių puslaidininkių plokštelių gamybos įrangos išlaidų prognozes. Bankas numato, kad puslaidininkių kapitalo investicijų bumas spartės iki dešimtmečio pabaigos, nes atminties lustai, pažangūs gamybos procesai ir nauji rinkos dalyviai, tokie kaip „SpaceX“ bei „Tesla“, skatina beprecedentę gamybos įrankių paklausą.

Daugelio veiksnių skatinamas išlaidų ciklas

Rugpjūčio 23 d. tyrimo ataskaitoje bankas padidino savo WFE išlaidų prognozes 2026, 2027 ir 2028 metams atitinkamai iki 150 mlrd., 218 mlrd. ir 281 mlrd. JAV dolerių. Tai yra 6 %, 17 % ir 35 % daugiau, palyginti su ankstesnėmis prognozėmis. Metinio augimo lūkesčiai šiems metams padidinti atitinkamai iki 36 %, 45 % ir 29 %, lyginant su ankstesniais 28 %, 32 % ir 12 % vertinimais.moomoo+2

„Goldman Sachs“ analitikas Giuni Lee teigė, kad prognozių koregavimą lėmė didesnės, nei tikėtasi, puslaidininkių sektoriaus kapitalo išlaidos, atskleistos antrojo ketvirčio rezultatų skelbimo metu. Bankas pažymėjo struktūrinį pramonės paklausos pokytį nuo vieno veiksnio modelio prie daugiaveiksnės struktūros, kai DRAM, gamybos, NAND ir loginių lustų segmentai plečiasi vienu metu.techflowpost+1

DRAM ir gamybos segmentai pirmauja artimiausiu metu

DRAM segmentas sulaukė didžiausio prognozių padidinimo: WFE prognozės 2026-2028 metams padidintos iki 48 mlrd., 72 mlrd. ir 97 mlrd. JAV dolerių (atitinkamai 50 %, 50 % ir 35 % augimas). Tiesioginis to stimulas yra perėjimas prie HBM4 atminties, reikalaujančios didesnio kontaktinių angų silicyje tankio ir mažesnio mikrojungčių žingsnio nei HBM3. Kapitalo išlaidų prognozės bendrovėms „Samsung Electronics“ ir „SK Hynix“ ↘ 4.92% padidintos atitinkamai 22 % ir 19 %.kucoin+1

Gamybos segmente „Goldman“ padidino prognozes iki 58 mlrd., 84 mlrd. ir 109 mlrd. JAV dolerių, o augimas sieks 45 %, 45 % ir 30 %. „TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited“ ↘ 2.11% metinė kapitalo išlaidų prognozė kiekvieniems metams padidinta 8 mlrd. JAV dolerių dėl didesnio įrangos intensyvumo N2 procesui: tai pirmasis bendrovės masinės gamybos mazgas, naudojantis „gate-all-around“ tranzistorių architektūrą.techflowpost+1

„Terafab“ ir įrangos tiekėjų nauda

Loginių lustų segmento 2028 m. prognozė šovė aukštyn 43 %, palyginti su ankstesniais vertinimais, ir pasiekė 53 mlrd. JAV dolerių. Tai lėmė didesnė „Intel“ ↘ 3.12% paklausa bei pradiniai maždaug 16,8 mlrd. JAV dolerių „SpaceX“ ir „Tesla“ įsipareigojimai dėl „Terafab“ įrangos.kucoin+1

„Goldman“ išlaikė pozityvų požiūrį į įrangos gamintojų akcijas ir tarp pagrindinių rekomendacijų įvardijo „Applied Materials“ ↘ 1.65%, „Lam Research“ ↘ 1.22%, ASML ↘ 1.34% bei „Tokyo Electron“. Bankas pažymėjo, kad įrangos tiekėjų užsakymų aiškumas ir pelno maržos iki 2028 m. nuosekliai auga.techflowpost