Goldman Sachs nosti rajusti arviotaan siruvalmistuslaitteiden investoinneista vuoteen 2028 asti

Goldman Sachs (The Goldman Sachs Group, Inc.) ↗ 0.44% nosti lauantaina tuntuvasti arvioitaan maailmanlaajuisista piikiekkojen valmistuslaitteiden (WFE) investoinneista. Pankki ennakoi puolijohdealan investointiboomin kiihtyvän vuosikymmenen loppua kohden, kun muistisirut, edistyneet sopimusvalmistusprosessit ja uudet tulokkaat, kuten SpaceX ja Tesla, kasvattavat tuotantolaitteiden kysyntää ennätykselliselle tasolle.

Monet tekijät vauhdittavat investointisykliä

Elokuun 23. päivä päivätyssä tutkimusraportissaan pankki nosti WFE-investointiarvioitaan vuosille 2026, 2027 ja 2028 vastaavasti 150 miljardiin, 218 miljardiin ja 281 miljardiin dollariin: nämä ovat 6, 17 ja 35 prosenttia aiempia ennusteita korkeammat. Vuosittaiset kasvuodotukset nostettiin 36, 45 ja 29 prosenttiin kultakin vuodelta, kun aiemmat arviot olivat 28, 32 ja 12 prosenttia.moomoo+2

Goldman Sachsin analyytikko Giuni Lee nimesi tarkistuksen syyksi odotettua vahvemmat puolijohdealan investointi-ilmoitukset toisen vuosineljänneksen tuloskaudella. Pankki kuvaili alan kysynnässä tapahtunutta rakenteellista muutosta yhden ajurin mallista monen ajurin rakenteeseen, jossa DRAM-, sopimusvalmistus-, NAND- ja logiikkasegmentit laajenevat samanaikaisesti.techflowpost+1

DRAM ja sopimusvalmistus johtavat lähiajan kasvua

Suurin tarkistus ylöspäin tehtiin DRAM-muisteissa, joiden WFE-ennusteet nostettiin 48 miljardiin, 72 miljardiin ja 97 miljardiin dollariin vuosille 2026-2028: kasvulukemat ovat 50, 50 ja 35 prosenttia. Suorana syynä on siirtyminen HBM4-muistiin, joka vaatii tiheämpiä piiläpivientejä ja hienojakoisempia mikroliitoksia kuin HBM3. Samsung Electronicsin ja SK Hynixin ↘ 3.51% investointiennusteita nostettiin vastaavasti 22 ja 19 prosenttia.kucoin+1

Sopimusvalmistuksessa Goldman nosti ennusteet 58 miljardiin, 84 miljardiin ja 109 miljardiin dollariin, mikä tarkoittaa 45, 45 ja 30 prosentin kasvua. TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited) ↗ 2.02% sai jokaiselle vuodelle 8 miljardin dollarin vuosittaisen lisäyksen investointiennusteeseensa. Taustalla on suurempi laitetarve N2-prosessissa, joka on yhtiön ensimmäinen gate-all-around-transistoriarkkitehtuuria hyödyntävä massatuotantoprosessi.techflowpost+1

Terafab ja laitevalmistajat hyötyjinä

Logiikkasegmentin vuoden 2028 ennuste nousi 43 prosenttia aiemmista arvioista 53 miljardiin dollariin. Kasvua vauhdittivat Intelin ↘ 2.09% vahvempi kysyntä sekä SpaceX:n ja Teslan noin 16,8 miljardin dollarin alustavat laitesitoumukset Terafab-hankkeisiin.kucoin+1

Goldman säilytti positiivisen näkemyksensä laitevalmistajien osakkeista ja nosti keskeisiksi suosituksikseen Applied Materialsin ↗ 0.53%, Lam Researchin ↗ 0.49%, ASML:n ↘ 0.36% ja Tokyo Electronin. Pankki totesi, että laitetoimittajien tilausnäkymät ja voittomarginaalit ovat nousu-uralla vuoteen 2028 asti.techflowpost