Goldman Sachs-ը կտրուկ բարձրացրել է չիպերի արտադրության սարքավորումների ծախսերի կանխատեսումը մինչև 2028 թվականը

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.78%-ը շաբաթ օրը ներկայացրել է չիպերի թիթեղների արտադրության սարքավորումների համաշխարհային ծախսերի կանխատեսումների կտրուկ վերանայում դեպի վեր: Ըստ բանկի: կիսահաղորդիչների ոլորտի կապիտալ ծախսերի բումը կառագանա մինչև տասնամյակի վերջ, քանի որ հիշողության չիպերը, առաջատար ձուլման գործընթացները և նոր մասնակիցները, ինչպիսիք են SpaceX-ը և Tesla-ն, արտադրական սարքավորումների աննախադեպ պահանջարկ են ձևավորում:

Ծախսերի բազմագործոն ցիկլ

Օգոստոսի 23-ի հետազոտական նշագրում բանկը բարձրացրել է 2026, 2027 և 2028 թվականների WFE ծախսերի իր գնահատականները համապատասխանաբար մինչև 150 միլիարդ, 218 միլիարդ և 281 միլիարդ դոլար: Սա նախկին կանխատեսումների համեմատ աճ է 6%-ով, 17%-ով և 35%-ով: Տարեկան աճի սպասումները բարձրացվել են մինչև 36%, 45% և 29% յուրաքանչյուր տարվա համար, նախկին 28%, 32% և 12% ցուցանիշների համեմատ:moomoo+2

Goldman Sachs-ի վերլուծաբան Ջիունի Լին նշել է, որ վերանայման կատալիզատոր են հանդիսացել երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական հաշվետվությունների ընթացքում կիսահաղորդիչների կապիտալ ծախսերի սպասվածից ավելի բարձր ցուցանիշները: Բանկը նկարագրել է ոլորտի պահանջարկի կառուցվածքային փոփոխությունը մեկ գործոնով պայմանավորված մոդելից դեպի բազմագործոն կառուցվածք, որտեղ DRAM, ձուլման, NAND և տրամաբանական չիպերի սեգմենտները ընդլայնվում են միաժամանակ:techflowpost+1

DRAM-ը և ձուլման ոլորտը գլխավորում են մոտալուտ աճը

DRAM սեգմենտը ստացել է ամենամեծ դրական վերանայումը. 2026-2028 թվականների WFE կանխատեսումները բարձրացվել են մինչև 48 միլիարդ, 72 միլիարդ և 97 միլիարդ դոլար, ինչը համապատասխանում է 50%, 50% և 35% աճին: HBM4 հիշողությանն անցումը, որն պահանջում է խտության ավելի բարձր ցուցանիշներ և ավելի նուրբ տեխնոլոգիա, քան HBM3-ը, անմիջական կատալիզատորն է: Samsung Electronics և SK Hynix ↗ 2.20% ընկերությունների կապիտալ ծախսերի կանխատեսումները բարձրացվել են համապատասխանաբար 22%-ով և 19%-ով:kucoin+1

Ձուլման ոլորտում Goldman-ը բարձրացրել է կանխատեսումները մինչև 58 միլիարդ, 84 միլիարդ և 109 միլիարդ դոլար, 45%, 45% և 30% աճով: TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↘ 0.53% ընկերության տարեկան կապիտալ ծախսերի կանխատեսումն ավելացել է 8 միլիարդ դոլարով յուրաքանչյուր տարվա համար, ինչը պայմանավորված է N2 գործընթացի համար սարքավորումների ավելի բարձր ինտենսիվությամբ. սա ընկերության առաջին զանգվածային արտադրության հանգույցն է, որն օգտագործում է gate-all-around տրանզիստորային ճարտարապետություն:techflowpost+1

Terafab-ը և սարքավորումներ արտադրող շահառուները

Տրամաբանական չիպերի սեգմենտի 2028 թվականի կանխատեսումը նախկին գնահատականների համեմատ աճել է 43%-ով, հասնելով 53 միլիարդ դոլարի, ինչին նպաստել են Intel ↗ 0.04% ընկերության աճող պահանջարկը և SpaceX-ի ու Tesla-ի կողմից Terafab սարքավորումների նախնական շուրջ 16.8 միլիարդ դոլարի հանձնառությունները:kucoin+1

Goldman-ը պահպանել է լավատեսական դիրքորոշումը սարքավորումներ արտադրող ընկերությունների բաժնետոմսերի նկատմամբ, Applied Materials ↘ 0.71%, Lam Research ↘ 0.14%, ASML ↘ 0.01% և Tokyo Electron ընկերությունները նշելով իր հիմնական հանձնարարականներում և ընդգծելով, որ սարքավորումների մատակարարների պատվերների տեսանելիությունը և շահույթի մարժաները վերընթաց հետագծի վրա են մինչև 2028 թվականը:techflowpost