Globalt obligasjonsfall sender lånekostnader til flerårige topper før sentralbankmøter

Et omfattende nedsalg i statsobligasjoner har drevet lånekostnadene til flerårige topper i verdens største økonomier, noe som skaper uro blant investorer og øker presset på sentralbankene som møtes denne uken i Washington, London og Frankfurt.

Den amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenten klatret over 5 prosent på mandag for første gang siden oktober 2023, ifølge Reuters, en psykologisk terskel som analytikere advarer kan få ringvirkninger for verdensøkonomien. Nedsalget har vært spesielt merkbart i Storbritannia, hvor renten på 30-årige statsobligasjoner nærmet seg 6 prosent på tirsdag, det høyeste nivået siden 1997, mens prisingen av kortere obligasjoner nå antyder at Bank of England kan heve renten så mange som fire ganger i løpet av de neste 12 månedene.oilprice+1

Sentralbanker i søkelyset

Det er bred forventning om at Bank of England vil holde styringsrenten på 3,75 prosent når beslutningen kunngjøres på torsdag, selv om tre medlemmer av pengepolitisk komité stemte for en heving på møtet i juli. Andrew Wishart, seniorøkonom for Storbritannia hos Berenberg, advarte om at banken må levere på tidligere signaler om å heve renten ved behov, ellers risikerer de å miste troverdighet og utløse et nedsalg i pundet. Andre maner til tålmodighet. Bank of England vet at de ikke kan pumpe mer gass inn i Europa, sier James Carter i W1M. Deres jobb er å hindre at sjokket setter seg i lønninger og priser, og bevisene for det er fortsatt begrenset.reuters+2

Den europeiske sentralbanken strammet inn pengepolitikken for andre gang siden 2023 tidligere denne uken, og den amerikanske sentralbanken forventes å avgjøre på onsdag om de skal følge etter.oilprice+1

Frankrikes finansielle oppgjør

I Europa har Frankrikes lånekostnader i forhold til Tysklands økt til rundt 96 basispunkter, den største differansen siden statsgjeldskrisen i Europa for over et tiår siden. AXA ↗ 0.45%-sjef Thomas Buberl oppfordret Frankrikes neste president til å gjennomføre strukturelle reformer fremfor å stole på skatteøkninger, i et intervju med Bloomberg Television på tirsdag. Risikoen er at markedene vil vise veldig tydelig at de er misfornøyde, sa Buberl. Han advarte også mot et forslag fra den venstreradikale presidentkandidaten Jean-Luc Mélenchon om å slette obligasjoner holdt av den europeiske sentralbanken og Frankrikes sentralbank, og kalte det farlig og et trekk som leker med ilden og Frankrikes troverdighet.insurancejournal+1

Hellas, som en gang var symbolet på Europas gjeldskrise, låner nå billigere enn Frankrike. Greske 10-årige renter stengte på rundt 4,29 prosent på tirsdag sammenlignet med omtrent 4,50 prosent for Frankrike, en reversering drevet av Hellas' krympende underskudd og Frankrikes økende underskudd.greekreporter

Australia møter økende kostnader

Australias 10-årige statsobligasjonsrente har steget til 5,42 prosent, og nærmer seg nivåer som ikke er sett siden etterdønningene av finanskrisen. Commonwealths bruttogjeld har steget mer enn 170 prosent siden midten av 2015 til over 1 billion dollar, mye av det lånt til historisk lave renter som nå rulles over til langt høyere kostnader.capitalbrief

Finansminister Jim Chalmers skal legge frem en intergenerasjonell rapport neste uke som anslår bruttogjelden til rundt en fjerdedel av BNP innen 2060-årene, omtrent 530 milliarder dollar mindre enn tidligere anslått, med et underskudd anslått til nær 1,5 prosent av BNP, 1,2 prosentpoeng lavere enn det forrige anslaget.headtopics+1