Globaali joukkovelkakirjojen myyntiaalto nostaa lainakustannukset monen vuoden huippuihin

Valtionlainojen laaja myyntiaalto on nostanut lainakustannukset monen vuoden huippuihin maailman suurimmissa talouksissa, mikä on säikäyttänyt sijoittajat ja nostanut panoksia tällä viikolla Washingtonissa, Lontoossa ja Frankfurtissa kokoontuvien keskuspankkien osalta.

Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko nousi maanantaina yli 5 prosentin ensimmäistä kertaa lokakuun 2023 jälkeen, mikä on Reutersin mukaan psykologinen kynnys, jonka analyytikot varoittavat voivan heijastua maailmantalouteen. Myyntiaalto on ollut erityisen voimakas Isossa-Britanniassa, missä 30 vuoden lainan korko lähestyi tiistaina 6 prosenttia, mikä on korkein taso sitten vuoden 1997, kun taas lyhyemmän aikavälin lainojen hinnat viittaavat siihen, että Englannin keskuspankki voisi nostaa korkoja jopa neljä kertaa seuraavan 12 kuukauden aikana.oilprice+1

Keskuspankit tarkkailun alla

Englannin keskuspankin odotetaan laajalti pitävän ohjauskorkonsa 3,75 prosentissa, kun se ilmoittaa päätöksestään torstaina, vaikka kolme rahapoliittisen komitean jäsentä äänesti koronnoston puolesta heinäkuun kokouksessa. Berenbergin vanhempi brittiläinen ekonomisti Andrew Wishart varoitti, että pankin on toteutettava aiemmat viestinsä korkojen nostamisesta tarvittaessa tai otettava riski uskottavuuden menettämisestä ja punnan myyntiaallon laukaisemisesta. Muut kehottivat kärsivällisyyteen. Englannin keskuspankki tietää, ettei se voi pumpata lisää kaasua Eurooppaan, sanoi W1M:n James Carter. Sen tehtävä on estää shokin juurtuminen palkkoihin ja hintoihin, ja todisteet siitä ovat edelleen rajallisia.reuters+2

Euroopan keskuspankki tiukensi rahapolitiikkaansa toisen kerran vuoden 2023 jälkeen aiemmin tällä viikolla, ja Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan päättävän keskiviikkona, seuraako se esimerkkiä.oilprice+1

Ranskan finanssipoliittinen tilinteko

Euroopassa Ranskan lainakustannukset suhteessa Saksaan ovat levinneet noin 96 peruspisteeseen, mikä on suurin ero sitten Euroopan velkakriisin yli vuosikymmen sitten. AXA ↗ 0.45% -yhtiön toimitusjohtaja Thomas Buberl kehotti tiistaina Bloomberg Televisionin haastattelussa Ranskan seuraavaa presidenttiä toteuttamaan rakenteellisia uudistuksia sen sijaan, että luotettaisiin veronkorotuksiin. Riskinä on silloin, että markkinat osoittavat hyvin selvästi olevansa tyytymättömiä, Buberl sanoi. Hän varoitti myös äärivasemmistolaisen presidenttiehdokkaan Jean-Luc Mélenchonin ehdotuksesta mitätöidä Euroopan keskuspankin ja Ranskan keskuspankin hallussa olevat joukkovelkakirjat, kutsuen sitä vaaralliseksi ja liikkeeksi, joka leikkii tulella ja Ranskan uskottavuudella.insurancejournal+1

Kreikka, joka oli aikoinaan Euroopan velkakriisin symboli, lainaa nyt halvemmalla kuin Ranska. Kreikan 10 vuoden korot päätyivät tiistaina noin 4,29 prosenttiin verrattuna Ranskan noin 4,50 prosenttiin, mikä on käänne, joka johtuu Kreikan supistuvista ja Ranskan kasvavista alijäämistä.greekreporter

Australia kohtaa nousevat kustannukset

Australian 10 vuoden valtionlainan korko on noussut 5,42 prosenttiin, lähestyen tasoja, joita ei ole nähty sitten maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkimaininkien. Valtion bruttovelka on kasvanut yli 170 prosenttia vuoden 2015 puolivälistä lähtien ylittäen biljoonan dollarin rajan, ja suuri osa siitä on lainattu historiallisesti alhaisilla koroilla, jotka nyt uusiutuvat huomattavasti korkeammilla kustannuksilla.capitalbrief

Valtiovarainministeri Jim Chalmers aikoo julkaista ensi viikolla sukupolvien välisen raportin, jossa ennustetaan bruttovelan olevan noin neljännes BKT:sta 2060-luvulle mennessä, mikä on noin 530 miljardia dollaria vähemmän kuin aiemmin ennustettiin, ja alijäämän ennustetaan olevan lähellä 1,5 prosenttia BKT:sta, mikä on 1,2 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin aiemmissa näkymissä.headtopics+1