Küresel tahvil satışı borçlanma maliyetlerini merkez bankası kararları öncesi zirveye taşıdı

Devlet tahvillerindeki geniş çaplı satış dalgası, dünya ekonomilerinde borçlanma maliyetlerini çok yıllı zirvelere taşıyarak yatırımcıları tedirgin etti ve bu hafta Washington, Londra ve Frankfurt'ta toplanacak merkez bankalarının üzerindeki baskıyı artırdı.

Reuters'a göre, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Pazartesi günü Ekim 2023'ten bu yana ilk kez %5'in üzerine çıktı; analistler bu psikolojik eşiğin küresel ekonomide dalgalanmalara yol açabileceği konusunda uyarıyor. Satış baskısı, 30 yıllık tahvil getirisinin Salı günü %6'ya yaklaştığı ve 1997'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştığı İngiltere'de özellikle şiddetli hissediliyor. Kısa vadeli tahvil fiyatları ise İngiltere Merkez Bankası'nın önümüzdeki 12 ay içinde faizleri dört kez artırabileceğine işaret ediyor.oilprice+1

Merkez Bankaları Göz Altında

İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü açıklayacağı kararda gösterge faiz oranını %3,75'te sabit tutması bekleniyor, ancak Para Politikası Kurulu'nun üç üyesi Temmuz ayındaki toplantıda faiz artışı yönünde oy kullanmıştı. Berenberg'in kıdemli İngiltere ekonomisti Andrew Wishart, Banka'nın faiz artışı gerekirse "sözünü tutması" gerektiğini, aksi takdirde "güvenilirliğini kaybetme" ve sterlinde satış dalgası tetikleme riskiyle karşı karşıya kalacağını belirtti. Bazı uzmanlar ise sabırlı olunması gerektiğini savunuyor. W1M'den James Carter, "İngiltere Merkez Bankası Avrupa'ya daha fazla gaz pompalayamayacağını biliyor" dedi. "Görevi, şokun ücretlere ve fiyatlara yerleşmesini engellemek, ancak bunun için kanıtlar hala sınırlı".reuters+2

Avrupa Merkez Bankası bu hafta başında 2023'ten bu yana ikinci kez para politikasını sıkılaştırdı ve Federal Rezerv'in Çarşamba günü benzer bir yol izleyip izlemeyeceğine karar vermesi bekleniyor.oilprice+1

Fransa'nın Mali Hesaplaşması

Avrupa'da Fransa'nın Almanya'ya kıyasla borçlanma maliyetleri yaklaşık 96 baz puana yükseldi; bu, on yıldan uzun bir süre önceki Avrupa borç krizinden bu yana görülen en geniş fark. AXA ↗ 2.80% CEO'su Thomas Buberl, Salı günü Bloomberg Television'a verdiği demeçte, Fransa'nın yeni başkanına vergi artışlarına güvenmek yerine yapısal reformlar yapması çağrısında bulundu. Buberl, "Risk şu ki, piyasalar memnuniyetsizliklerini çok net bir şekilde gösterecek" dedi. Ayrıca, aşırı solcu başkan adayı Jean-Luc Mélenchon'un Avrupa Merkez Bankası ve Fransa Merkez Bankası'nın elindeki tahvilleri iptal etme önerisine karşı çıkarak, bunu "tehlikeli" ve "ateşle oynamak, Fransa'nın güvenilirliğini riske atmak" olarak nitelendirdi.insurancejournal+1

Bir zamanlar Avrupa'nın borç krizinin sembolü olan Yunanistan, artık Fransa'dan daha ucuza borçlanıyor. Yunan 10 yıllık tahvil getirileri Salı günü yaklaşık %4,29 seviyesinde kapanırken, Fransa'nınki yaklaşık %4,50 oldu; bu değişim Yunanistan'ın azalan, Fransa'nın ise artan bütçe açıklarından kaynaklanıyor.greekreporter

Avustralya Artan Maliyetlerle Yüzleşiyor

Avustralya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi %5,42'ye yükselerek küresel finans krizinin sonrasından bu yana görülmemiş seviyelere yaklaştı. Kamu borcu 2015 ortasından bu yana %170'ten fazla artarak 1 trilyon doları aştı; bu borcun büyük kısmı tarihsel olarak düşük oranlarla alınmıştı ve şimdi çok daha yüksek maliyetlerle yenileniyor.capitalbrief

Hazine Bakanı Jim Chalmers, önümüzdeki hafta yayınlanacak kuşaklararası raporda, kamu borcunun 2060'lara kadar GSYH'nin yaklaşık dörtte biri seviyesinde olacağını (önceki tahminlerden yaklaşık 530 milyar dolar daha az) ve bütçe açığının GSYH'nin %1,5'i civarında seyredeceğini öngörüyor.headtopics+1