Alþjóðlegt verðbréfaflótti hækkar lántökukostnað fyrir ákvarðanir seðlabanka

Almenn útsala á ríkisskuldabréfum hefur hækkað lántökukostnað í helstu hagkerfum heims, sem hefur valdið óróa meðal fjárfesta og aukið álagið á seðlabanka sem funda í Washington, London og Frankfurt í vikunni.

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa fór yfir 5% á mánudag í fyrsta sinn síðan í október 2023, samkvæmt Reuters, en greiningaraðilar vara við því að þessi sálfræðilega þröskuldur gæti haft víðtæk áhrif á heimshagkerfið. Útsalan hefur verið sérstaklega hörð í Bretlandi, þar sem ávöxtunarkrafa 30 ára ríkisskuldabréfa nálgaðist 6% á þriðjudag, sem er hæsta hlutfall síðan 1997, á meðan verð á skammtímaskuldabréfum gefur til kynna að Seðlabanki Englands gæti hækkað vexti allt að fjórum sinnum á næstu 12 mánuðum.oilprice+1

Seðlabankar í sviðsljósinu

Búist er við að Seðlabanki Englands haldi stýrivöxtum í 3,75% þegar ákvörðun verður tilkynnt á fimmtudag, þótt þrír meðlimir peningastefnunefndar hafi greitt atkvæði með hækkun á fundi í júlí. Andrew Wishart, hagfræðingur hjá Berenberg, varaði við því að bankinn verði að standa við fyrri fyrirheit um vaxtahækkanir ef þörf krefur, annars sé hætta á að hann missi trúverðugleika og valdi útsölu á pundinu. Aðrir ráðleggja stillingu. „Seðlabanki Englands veit að hann getur ekki dælt meira gasi inn í Evrópu,“ sagði James Carter hjá W1M. „Hlutverk hans er að koma í veg fyrir að áfallið festist í sessi í launum og verðlagi, og vísbendingar um það eru enn takmarkaðar“.reuters+2

Seðlabanki Evrópu hertu peningastefnuna í annað sinn síðan 2023 fyrr í vikunni og búist er við að bandaríski seðlabankinn ákveði á miðvikudag hvort hann fylgi í kjölfarið.oilprice+1

Fjármálaleg staða Frakklands

Í Evrópu hefur munurinn á lántökukostnaði Frakklands og Þýskalands aukist í um 96 punkta, sem er mesti munur síðan skuldakreppa Evrópu hófst fyrir meira en áratug. Thomas Buberl, forstjóri AXA ↗ 0.45%, hvatti næsta forseta Frakklands í viðtali við Bloomberg Television á þriðjudag til að ráðast í kerfisbreytingar frekar en að treysta á skattahækkanir. „Hættan er sú að markaðirnir sýni mjög skýrt að þeir séu óánægðir,“ sagði Buberl. Hann varaði einnig við tillögu Jean-Luc Mélenchon, forsetaframbjóðanda vinstri manna, um að fella niður skuldabréf í eigu Seðlabanka Evrópu og Seðlabanka Frakklands, og kallaði það „hættulegt“ og „leik að eldi sem grefur undan trúverðugleika Frakklands“.insurancejournal+1

Grikkland, sem eitt sinn var táknmynd skuldakreppu Evrópu, fær nú lán með betri kjörum en Frakkland. Ávöxtunarkrafa 10 ára grískra skuldabréfa endaði í um 4,29% á þriðjudag samanborið við um 4,50% hjá Frakklandi, sem er viðsnúningur sem skýrist af minnkandi halla Grikklands og vaxandi halla Frakklands.greekreporter

Ástralía glímir við hækkandi kostnað

Ávöxtunarkrafa 10 ára ríkisskuldabréfa Ástralíu hefur hækkað í 5,42% og nálgast stig sem ekki hafa sést síðan eftir fjármálakreppuna miklu. Heildarskuldir ríkisins hafa aukist um meira en 170% síðan um mitt ár 2015 og fara yfir 1 billjón dollara, en stór hluti þeirra var tekinn á sögulega lágum vöxtum sem eru nú að endurnýjast á mun hærri kostnaði.capitalbrief

Jim Chalmers fjármálaráðherra mun birta skýrslu í næstu viku þar sem gert er ráð fyrir að heildarskuldir verði um fjórðungur af landsframleiðslu fyrir árið 2060, sem er um 530 milljörðum dollara minna en áður var spáð, og hallinn er áætlaður nálægt 1,5% af landsframleiðslu, sem er 1,2 prósentustigum lægra en fyrri spár gerðu ráð fyrir.headtopics+1