Japonijos banko sprendimas vainikavo griežtinimo savaitę: centriniai bankai kovoja su karo Irane infliacija

Šią savaitę didžiausias pasaulio ekonomikas užliejo sinchronizuota pinigų politikos griežtinimo banga: centriniai bankai vienas po kito didino palūkanų normas, reaguodami į energetinį šoką, kurį sukėlė besitęsiantis karas su Iranu, išlaikantis naftos kainas virš 100 JAV dolerių už barelį ribos.

Penktadienį Japonijos bankas padidino bazinę palūkanų normą iki 1,25 proc. (didžiausio lygio per 31 metus), praėjus vos dviem dienoms po to, kai Federalinis rezervų bankas (Fed) pirmą kartą per trejus metus padidino palūkanas, ir savaitei po to, kai Europos Centrinis Bankas padidino savo pagrindinę palūkanų normą iki 2,5 proc. Šis rugsėjis atnešė didžiausią vidutinių G10 palūkanų normų padidėjimą nuo 2023 metų liepos: keturi centriniai bankai padidino palūkanas, o kiti siunčia signalus apie tolesnį griežtinimą.reuters+2

„Mūsų politikos etapas pasikeitė“, – penktadienį pareiškė Japonijos banko vadovas Kazuo Ueda, leisdamas suprasti, kad bankas yra pasirengęs ir toliau didinti skolinimosi išlaidas.reuters

Energetinis šokas keičia prognozes

Koordinuoti veiksmai rodo bendrą susirūpinimą: dėl karo Irane išaugusios naftos ir dujų kainos rizikuoja sukelti naują pragyvenimo išlaidų krizę, praėjus vos keleriems metams po popandeminio infliacijos šuolio. Praėjusį mėnesį žlugęs trumpalaikis JAV ir Irano susitarimas bei husių judėjimas Raudonosios jūros pakrante, keliantis grėsmę pasauliniam naftos tiekimui, pastebimai aptemdė prognozes.tekedia+1

„Dabar tikimasi, kad energijos kainos išliks aukštos ilgesnį laiką“, – agentūrai „Reuters“ sakė ECB pirmininko pavaduotojas Boris Vujčić. „West Texas Intermediate“ (WTI) naftos kaina šią savaitę nusistovėjo ties 102,4 JAV dolerio už barelį riba, o fizinėje rinkoje kainos svyravo ties 120 JAV dolerių. „Brent“ naftos ateities sandorių kainos penktadienio vakarą šiek tiek smuktelėjo po pranešimų, kad Kinija paprašė Teherano padėti pažaboti husius, tačiau platesnis susirūpinimas dėl tiekimo išlieka.reuters+3

Fed nepaiso Trumpo, rinkos įskaičiuoja tolesnį palūkanų kėlimą

Naujasis Fed vadovas Kevin Warsh nepaiso viešų prezidento Donaldo Trumpo reikalavimų mažinti palūkanų normas ir trečiadienį kartu su kolegomis vienbalsiai nubalsavo už jų didinimą. K. Warsh teigė, kad jam būtų „sunku apibūdinti bendras finansines sąlygas kaip ribojančias“: šis signalas buvo suprastas kaip pagrindas tolesniam griežtinimui. Atnaujintos Fed prognozės parodė, kad 16 iš 18 sprendimų priėmėjų tikisi dar bent vieno palūkanų normos padidinimo ketvirčiu procentinio punkto iki metų pabaigos.bnnbloomberg+1

„Padidinęs palūkanų normas, Fed atgavo dalį pasitikėjimo“, – sakė „Mirabaud Asset Management“ investicijų vadovas Andrew Lake. JAV 10 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumas šią savaitę pirmą kartą nuo 2007 metų viršijo 5 proc. ribą, o vėliau šiek tiek sumažėjo.reuters+2

Anglijos bankas ketvirtadienį paliko palūkanų normas nepakeistas, tačiau pastebimai pakeitė toną: vadovas Andrew Bailey įspėjo, kad užsitęsęs konfliktas gali priversti imtis veiksmų. Rinkos šiuo metu prognozuoja, kad per ateinančius metus Anglijos bankas palūkanas padidins beveik keturis kartus po ketvirtį procentinio punkto.bnnbloomberg+1

Švelnesnis ciklas, tačiau su rizika

Analitikai tikisi, kad šis griežtinimo ciklas bus daug švelnesnis nei 2022 ir 2023 metų etapas, kai vien Fed padidino palūkanų normas 5,25 procentinio punkto. Net ir griežčiausios politikos šalininkai Fed dabar prognozuoja, kad iki 2027 metų pabaigos palūkanų normos pasieks tik nuo 4,25 iki 4,50 proc. ribą. „JPMorgan“ ↘ 0.00% analitikas Greg Fuzesi įspėjo, kad „palūkanų normų pikas yra nepatogiai priklausomas nuo įvykių Artimuosiuose Rytuose“.reuters

Besivystančioms ekonomikoms pasekmės yra tiesioginės. Stipresnis doleris daro spaudimą valiutoms, didina doleriais denominuotos skolos aptarnavimo išlaidas ir naftos importo sąskaitas. Kanzas Sičio Fed prezidentas Jeff Schmid penktadienį pabrėžė iššūkio mastą: „Mūsų infliacijos problema susijusi ne tik su energetika“.newindianexpress+2