Þrír stærstu viðskiptavinir Nvidia skila nú 44% af tekjum

Traust Nvidia ↘ 1.47% á fáum viðskiptavinum hefur aukist svo mikið að það vekur athygli greiningaraðila og fjárfesta. Á fyrri helmingi fjárhagsársins 2027, sem nær frá febrúar til júlí 2026, stóðu þrír stærstu viðskiptavinir flísaframleiðandans undir 44% af heildartekjum, með 16%, 15% og 13% hlutdeild hver um sig, samkvæmt skýrslu The Information frá 13. september sem byggir á gögnum frá bandaríska verðbréfaeftirlitinu (SEC).biz.chosun+1

Þessi einbeiting er mikil aukning. Á fjárhagsárinu 2026 stóðu tveir stærstu viðskiptavinirnir undir 36% af tekjum og á fjárhagsárinu 2023 fór enginn viðskiptavinur yfir 10%.axis-intelligence+1

Hverjir eru viðskiptavinirnir?

Nvidia nefnir ekki stærstu kaupendur sína í opinberum gögnum og tölurnar endurspegla beina viðskiptavini frekar en endanlega notendur. Greiningaraðilar telja að stærstu reikningarnir innihaldi milliliði eins og Dell ↗ 0.17% og Hon Hai Technology (Foxconn), sem endurselja netþjóna með Nvidia flögum til fyrirtækja og skýjaþjónustuaðila. Colette Kress, fjármálastjóri Nvidia, sagði í febrúar að fimm stærstu skýjafyrirtækin stæðu undir meira en helmingi af sölu gagnavera fyrirtækisins. The Information metur að SpaceX, Meta ↗ 1.02% og Microsoft ↗ 0.52% séu líklega meðal þeirra endanlegu viðskiptavina sem knýja eftirspurnina.biz.chosun

Hlutverk Dell sem mikilvægs milliliðar endurspeglast í eigin afkomu fyrirtækisins. Dell tilkynnti um metupphæð, 60,9 milljarða dollara í pöntunum á gervigreindarþjónum á öðrum ársfjórðungi 2027, sem tilkynnt var 1. september, með 16,4 milljarða dollara tekjur af gervigreindarþjónum, sem er tvöföldun frá fyrra ári, og 95 milljarða dollara pantanabók.cryptobriefing+1

Einbeiting vekur víðtæka umræðu

Að meðtöldum viðskiptakröfum stóðu fimm stærstu viðskiptavinir Nvidia undir 70% af heildarsölu á fyrri helmingi fjárhagsársins 2027. Michael Burry, fjárfestirinn sem er þekktur fyrir að hafa spáð fyrir um húsnæðiskrísuna 2008, hefur bent á þessa þróun sem veikleika. Í færslum á Substack í lok maí benti Burry á að þrír viðskiptavinir stæðu undir 64% af viðskiptakröfum Nvidia og kallaði einbeitinguna óeðlilega mikla og varaði við harkalegu falli á hlutabréfum Nvidia ef útgjöld stórra skýjaþjónustuaðila dragast saman.cryptobriefing+2

Áhersla Nvidia á fjölbreytni

Stóru tæknifyrirtækin eru einnig að þróa sínar eigin gervigreindarflögur, sem eykur líkur á minni háð Nvidia með tímanum. Til að bregðast við því hefur Nvidia aukið fjárfestingar í svokölluðum nýjum skýjafyrirtækjum. Í mars skuldbatt flísaframleiðandinn sig til 2 milljarða dollara fjárfestingar fyrir um 8,3% hlut í Nebius ↘ 4.03%, sem áformar að setja upp yfir fimm gígavött af gagnaveragetu fyrir árið 2030. Nvidia hefur einnig fjárfest í CoreWeave ↗ 0.16%, sem ásamt Nebius hefur tryggt sér 122,2 milljarða dollara í langtímaskuldbindingum frá Microsoft og Meta. Stefna þessi miðar að því að byggja upp nýjan hóp viðskiptavina, þótt gagnrýnendur bendi á hringrásareðli fjármögnunarinnar: Nvidia fjárfestir í fyrirtækjum sem snúa sér við og eyða miklu í vélbúnað frá Nvidia.saasrise+2