Nvidia-ს სამი უმსხვილესი კლიენტი შემოსავლის 44 პროცენტს შეადგენს

Nvidia-ს ↘ 1.47% დამოკიდებულება მცირე რაოდენობის კლიენტებზე იმ დონემდე გაიზარდა, რომ ანალიტიკოსებისა და ინვესტორების ყურადღება მიიპყრო. 2027 ფისკალური წლის პირველ ნახევარში, რომელიც 2026 წლის თებერვლიდან ივლისის ჩათვლით პერიოდს მოიცავს, ჩიპების მწარმოებლის სამი უმსხვილესი პირდაპირი კლიენტი მთლიანი შემოსავლის 44 პროცენტს შეადგენდა, სადაც ინდივიდუალური წილები 16, 15 და 13 პროცენტი იყო. ეს მონაცემები 13 სექტემბერს გამოქვეყნებულ The Information-ის ანგარიშს ეფუძნება, რომელიც SEC-ის დოკუმენტაციაზეა დაყრდნობილი.biz.chosun+1

ეს კონცენტრაცია მკვეთრ ზრდას ასახავს. 2026 ფისკალურ წელს ორმა უმსხვილესმა კლიენტმა შემოსავლის 36 პროცენტი შეადგინა, ხოლო 2023 ფისკალურ წელს არცერთ კლიენტს არ გადაუჭარბებია 10 პროცენტისთვის.axis-intelligence+1

ვინ არიან კლიენტები?

Nvidia მარეგულირებელ დოკუმენტებში თავისი უმსხვილესი მყიდველების ვინაობას არ ასახელებს და გამოქვეყნებული ციფრები ასახავს პირდაპირ კლიენტებს და არა საბოლოო მომხმარებლებს. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ უმსხვილეს კლიენტებს შორის არიან შუამავლები, როგორიცაა Dell ↗ 0.17% და Hon Hai Technology (Foxconn), რომლებიც Nvidia-ს ჩიპებით აღჭურვილ სერვერებს საწარმოებსა და ქლაუდ პროვაიდერებს ყიდიან. Nvidia-ს ფინანსურმა დირექტორმა კოლეტ კრესმა თებერვალში განაცხადა, რომ ხუთი უმსხვილესი ქლაუდ კომპანია კომპანიის მონაცემთა ცენტრების გაყიდვების ნახევარზე მეტს შეადგენს. The Information-ის შეფასებით, SpaceX, Meta ↗ 1.02% და Microsoft ↗ 0.52% სავარაუდოდ იმ საბოლოო მომხმარებელთა შორისაა, რომლებიც ამ მოთხოვნას ქმნიან.biz.chosun

Dell-ის, როგორც საკვანძო რგოლის როლი მისმა შედეგებმაც დაადასტურა. კომპანიამ 2027 ფისკალური წლის მეორე კვარტალში, 1 სექტემბერს გამოცხადებული მონაცემებით, AI სერვერებზე რეკორდული 60.9 მილიარდი დოლარის შეკვეთა მიიღო, ხოლო AI-ზე ოპტიმიზებული სერვერების შემოსავალმა 16.4 მილიარდი დოლარი შეადგინა, რაც წინა წელთან შედარებით გაორმაგებული მაჩვენებელია, ხოლო დაგროვილი შეკვეთების პორტფელი 95 მილიარდ დოლარს შეადგენს.cryptobriefing+1

კონცენტრაცია იწვევს ფართო დებატებს

დებიტორული დავალიანების ჩათვლით, Nvidia-ს ხუთი უმსხვილესი კლიენტი 2027 ფისკალური წლის პირველ ნახევარში მთლიანი გაყიდვების 70 პროცენტს შეადგენდა. მაიკლ ბერიმ, ინვესტორმა, რომელიც 2008 წლის იპოთეკური კრიზისის პროგნოზირებით გახდა ცნობილი, ეს ტენდენცია მთავარ მოწყვლადობად დაასახელა. მაისის ბოლოს Substack-ზე გამოქვეყნებულ პოსტებში ბერიმ აღნიშნა, რომ სამი კლიენტი Nvidia-ს დებიტორული დავალიანების 64 პროცენტს შეადგენდა, რაც მან "არანორმალურად მაღალ" მაჩვენებლად შეაფასა და გააფრთხილა, რომ ჰიპერსკეილერების ხარჯების შემცირების შემთხვევაში Nvidia-ს აქციები "მკვეთრად დაეცემა".cryptobriefing+2

Nvidia-ს დივერსიფიკაციის მცდელობა

დიდი ტექნოლოგიური კომპანიები ასევე ავითარებენ საკუთარ AI ჩიპებს, რაც დროთა განმავლობაში Nvidia-ზე დამოკიდებულების შემცირების პერსპექტივას აჩენს. საპასუხოდ, Nvidia-მ გააფართოვა ინვესტიციები ე.წ. "ნეო-ქლაუდ" კომპანიებში. მარტში ჩიპების მწარმოებელმა 2 მილიარდი დოლარი გამოყო Nebius-ში ↘ 4.03% დაახლოებით 8.3 პროცენტიანი წილის შესაძენად, რომელიც 2030 წლისთვის მონაცემთა ცენტრების 5 გიგავატზე მეტი სიმძლავრის განლაგებას გეგმავს. Nvidia-მ ასევე განახორციელა ინვესტიცია CoreWeave-ში ↗ 0.16%, რომელმაც Nebius-თან ერთად Microsoft-ისა და Meta-სგან 122.2 მილიარდი დოლარის გრძელვადიანი ვალდებულებები მიიღო. სტრატეგია მიზნად ისახავს კლიენტების ახალი ფენის შექმნას, თუმცა კრიტიკოსები აღნიშნავენ დაფინანსების წრიულ ბუნებას: Nvidia ინვესტიციას დებს ფირმებში, რომლებიც შემდეგ ამ თანხას ისევ Nvidia-ს აპარატურის შესაძენად ხარჯავენ.saasrise+2