Nvidia-ի երեք խոշորագույն հաճախորդները կազմում են եկամտի 44 տոկոսը

Nvidia-ի ↘ 1.47% կախվածությունը մի քանի հաճախորդներից խորացել է այնպիսի մակարդակի, որը նոր ուշադրություն է գրավում վերլուծաբանների և ներդրողների կողմից: 2027 ֆինանսական տարվա առաջին կիսամյակում, որն ընդգրկում է 2026 թվականի փետրվարից հուլիսը, չիպեր արտադրողի երեք խոշորագույն ուղղակի հաճախորդները կազմել են ընդհանուր եկամտի 44 տոկոսը՝ 16, 15 և 13 տոկոս անհատական մասնաբաժիններով, ըստ The Information-ի սեպտեմբերի 13-ին հրապարակված զեկույցի, որը հիմնված է SEC-ի փաստաթղթերի վրա:biz.chosun+1

Այս կենտրոնացումը նշանավորում է կտրուկ սրացում: 2026 ֆինանսական տարում երկու խոշորագույն հաճախորդները միասին կազմել են եկամտի 36 տոկոսը, իսկ 2023 ֆինանսական տարում ոչ մի հաճախորդ չի գերազանցել 10 տոկոսը:axis-intelligence+1

Ովքե՞ր են հաճախորդները:

Nvidia-ն կարգավորող փաստաթղթերում չի նշում իր խոշորագույն գնորդների անունները, և բացահայտված թվերը արտացոլում են գրառումների ուղղակի հաճախորդներին և ոչ թե վերջնական օգտագործողներին: Վերլուծաբանները կարծում են, որ խոշորագույն հաշիվները հավանաբար ներառում են միջնորդներ, ինչպիսիք են Dell-ը ↗ 0.17% և Hon Hai Technology-ն (Foxconn), որոնք վերավաճառում են Nvidia-ի չիպերով հագեցած սերվերներ ձեռնարկություններին և ամպային մատակարարներին: Nvidia-ի ֆինանսական տնօրեն Կոլետ Կրեսը փետրվարին ասել է, որ հինգ խոշորագույն ամպային ընկերությունները կազմում են ընկերության տվյալների կենտրոնների վաճառքի ավելի քան կեսը: The Information-ը գնահատել է, որ SpaceX-ը, Meta-ն ↗ 1.02% և Microsoft-ը ↗ 0.52% հավանաբար այն վերջնական հաճախորդների թվում են, որոնք խթանում են այդ պահանջարկը:biz.chosun

Dell-ի դերը որպես առանցքային օղակ ընդգծվում է նրա սեփական արդյունքներով: Ընկերությունը հայտնել է 2027 ֆինանսական տարվա երկրորդ եռամսյակում AI սերվերների ռեկորդային 60.9 միլիարդ դոլարի պատվերների մասին, որը հայտարարվել է սեպտեմբերի 1-ին, AI-օպտիմիզացված սերվերների 16.4 միլիարդ դոլար եկամտով, ինչը կրկնակի ավել է նախորդ տարվա ցուցանիշից, և 95 միլիարդ դոլարի չկատարված պատվերներով:cryptobriefing+1

Կենտրոնացումը առաջացնում է ավելի լայն բանավեճ

Դեբիտորական պարտքերը ներառյալ՝ Nvidia-ի հինգ խոշորագույն հաճախորդները 2027 ֆինանսական տարվա առաջին կիսամյակում կազմել են ընդհանուր վաճառքի 70 տոկոսը: Մայքլ Բերին՝ ներդրողը, որը հայտնի է 2008 թվականի հիփոթեքային ճգնաժամը կանխատեսելով, այս միտումը նշել է որպես հիմնական խոցելիություն: Մայիսի վերջին Substack-ի գրառումներում Բերին նշել է, որ երեք հաճախորդները կազմում են Nvidia-ի դեբիտորական պարտքերի 64 տոկոսը՝ կենտրոնացումը անվանելով «գծապատկերներից դուրս» և նախազգուշացնելով Nvidia-ի բաժնետոմսերի «ագրեսիվ անկման» մասին, եթե հիպերսքեյլերների ծախսերը դանդաղեն:cryptobriefing+2

Nvidia-ի դիվերսիֆիկացման ջանքերը

Խոշոր տեխնոլոգիական հաճախորդները նույնպես մշակում են իրենց սեփական AI չիպերը՝ ժամանակի ընթացքում Nvidia-ից կախվածությունը նվազեցնելու հեռանկարով: Ի պատասխան՝ Nvidia-ն ընդլայնել է ներդրումները այսպես կոչված «նեո-ամպային» ընկերություններում: Մարտին չիպեր արտադրողը 2 միլիարդ դոլար է հատկացրել Nebius-ում ↘ 4.03% մոտ 8.3 տոկոս բաժնեմաս ձեռք բերելու համար, որը նախատեսում է մինչև 2030 թվականը տեղակայել ավելի քան հինգ գիգավատ տվյալների կենտրոնի հզորություն: Nvidia-ն նաև ներդրումներ է կատարել CoreWeave-ում ↗ 0.16%, որը Nebius-ի հետ միասին Microsoft-ից և Meta-ից ստացել է 122.2 միլիարդ դոլարի երկարաժամկետ պարտավորություններ: Ռազմավարությունը նպատակ ունի ստեղծել հաճախորդների նոր շերտ, թեև քննադատները նշում են ֆինանսավորման շրջանաձև բնույթը. Nvidia-ն ներդրումներ է կատարում այն ընկերություններում, որոնք հետո մեծ գումարներ են ծախսում Nvidia-ի սարքավորումների վրա:saasrise+2