Bernstein-ի վերլուծաբանը AI-ով աշխատող չիպերի բումը անվանում է առաջին իսկական սուպերցիկլը 18 տարվա ընթացքում

Սթեյսի Ռասգոնը՝ Bernstein-ի կիսահաղորդիչների ավագ վերլուծաբանը, ով 18 տարի լուսաբանում է չիպերի արդյունաբերությունը, հունիսի 21-ին հայտարարեց, որ կիսահաղորդիչների ոլորտը ապրում է իր կարիերայի առաջին իսկական «սուպերցիկլը», քանի որ AI-ի կողմից առաջացած պահանջարկը մատակարարման շղթայի բոլոր մակարդակներում հզորության սահմանափակումներ է առաջացնում:

Եկամուտը ձգտում է դեպի 1,3 տրիլիոն դոլար

Թվերը ընդգծում են Ռասգոնի նկարագրածի մասշտաբը։ Կիսահաղորդիչների համաշխարհային արդյունաբերությունը 2025 թվականին ստացել է ավելի քան 800 միլիարդ դոլարի եկամուտ և այժմ ընթանում է 2026 թվականին 1,3 տրիլիոն դոլարի հասնելու ուղղությամբ, ըստ Ռասգոնի վերլուծության և ապրիլին հրապարակված Gartner-ի կանխատեսման, որը կանխատեսում է տարեկան 64% աճ՝ վերջին երկու տասնամյակի ամենաուժեղ ցուցանիշը։ Gartner ↘ 0.13%-ը ակնկալում է, որ AI կիսահաղորդիչները այս տարի կկազմեն կիսահաղորդիչների ընդհանուր եկամտի մոտ 30%-ը, իսկ հիշողությունը՝ ընդհանուրի կեսը:kucoin+3

«Միակ կոնսենսուսը, որ մենք լսում ենք, այն է, որ ոչ ոք բավարար հաշվողական հզորություն չունի», — ասել է Ռասգոնը։ Յուրաքանչյուր սեգմենտ՝ GPU արագացուցիչներից և բարձր թողունակությամբ հիշողությունից մինչև կիսահաղորդչային սարքավորումներ, ցանցեր, էներգետիկ չիպեր և CPU-ներ, ապրում է մատակարարման լուրջ դեֆիցիտ։ Խոչընդոտները տարածվել են հաջորդաբար, որտեղ յուրաքանչյուր սահմանափակման լուծումը միայն բացահայտում է հաջորդը:kucoin+1

HBM, Intel և աճող դեֆիցիտը

Ռասգոնը ընդգծել է բարձր թողունակությամբ հիշողությունը (HBM) որպես կրիտիկական կետ։ HBM-ը կարող է կազմել AI չիպերի սիլիցիումային տարածքի ավելի քան 85%-ը, իսկ 1 ԳԲ HBM-ի արտադրությունը պահանջում է ստանդարտ DRAM-ի սիլիցիումային տարածքից մոտ չորս անգամ ավելին, ինչը նշանակում է, որ նույնիսկ գործարանների լրիվ հզորությամբ ընդլայնումը սահմանափակ արդյունքներ է տալիս իրական հիշողության արտադրության մեջ։ Անհավասարակշռությունն այնքան սուր էր, որ Intel ↘ 1.02%-ը, որի գույքագրումը նախկինում զրոյական արժեքի էր հասցվել, ամբողջությամբ սպառվել է։ «Մեզ չի հետաքրքրում՝ պարզապես վաճառեք մեզ», — ասել է Ռասգոնը, որ հաճախորդները դիմել են ընկերությանը:kucoin+1

Մայիսին CNBC-ին տված հարցազրույցում Ռասգոնը դինամիկան ավելի լայնորեն է ներկայացրել. AI-ն «այնքան մեծացել է, որ այժմ իր հետ քաշում է ամեն ինչ… մեկ առ մեկ, արդյունաբերության այս բոլոր տարբեր մասերը դարձել են խոչընդոտ»։ Նա նշել է, որ Nvidia ↘ 1.47%-ն այս տարի ստանում է մոտ 20 միլիարդ դոլարի եկամուտ CPU-ներից, ինչը համեմատելի է Intel-ի կամ AMD Advanced Micro Devices, Inc.-ի ↘ 1.47% ամբողջ CPU բիզնեսի հետ, ինչը պայմանավորված է յուրաքանչյուր 72-GPU դարակում ներկառուցված 36 CPU-ներով:Matterfact+1

Եզրակացություն, ASIC-ներ և էներգետիկ պատը

Ռասգոնը շեշտել է, որ արդյունաբերության ուշադրությունը մոդելների ուսուցումից տեղափոխվում է AI եզրակացության (inference), ինչը նա անվանել է առևտրային մոնետիզացիայի բանալին։ Նա մատնանշել է Anthropic-ի տարեկան եկամուտը, որը դեկտեմբերին մոտ 9 միլիարդ դոլարից ապրիլին հասել է 30 միլիարդ դոլարի, որպես ապացույց այն բանի, որ եզրակացության վրա հիմնված հավելվածները արագորեն ընդլայնվում են:kucoin+1

Հարցին, թե արդյոք Broadcom ↘ 2.62%-ի նման ընկերությունների մաքսային ASIC-ները կփոխարինեն Nvidia-ի GPU-ներին, Ռասգոնը պնդել է, որ այդ երկուսը կշարունակեն գոյակցել աճող շուկայում, քան մրցակցել զրոյական գումարով պայքարում։ Վերջնական սահմանափակումը, եզրակացրել է նա, ոչ թե սիլիցիումն է, այլ էներգիան. AI ենթակառուցվածքի աճը այժմ պահանջում է ԱՄՆ էլեկտրացանցերի հզորության տարեկան մոտ 5% աճ, ինչը խոչընդոտների հաջորդ ալիքը կտեղափոխի էլեկտրաէներգիայի արտադրության, սառեցման և միջուկային էներգիայի ոլորտներ:kucoin+3

«Քանի դեռ AI-ի պահանջարկը չի փլուզվել, մատակարարման շղթայի ամբողջական սուպերցիկլը կշարունակվի», — ասել է Ռասգոնը:kucoin