Samsung met en garde contre une pénurie de puces jusqu’en 2028

Samsung Electronics a indiqué jeudi aux investisseurs que la pénurie mondiale de puces mémoire s'aggravera en 2027 et persistera jusqu'en 2028, la demande soutenue pour les infrastructures d'IA dépassant les capacités de production de l'industrie. Cet avertissement survient en parallèle de résultats trimestriels records qui soulignent la rentabilité extraordinaire du cycle haussier actuel des puces.

Bénéfices records et sévère avertissement

La division semi-conducteurs de Samsung a publié un bénéfice d'exploitation de 89,2 billions de wons coréens (61,7 milliards de dollars) au deuxième trimestre 2026, en hausse de plus de 250 fois par rapport à l'année précédente, porté par la flambée des prix des puces mémoire utilisées dans les serveurs IA. Au niveau du groupe, le bénéfice d'exploitation a atteint 89,5 billions de wons pour un chiffre d'affaires de 171,5 billions de wons, soit une progression de 130 % sur un an.tbsnews+2

« La pénurie d'approvisionnement en 2027 devrait s'aggraver par rapport à cette année, et cette situation devrait se poursuivre en 2028 », a déclaré Jaejune Kim, vice-président exécutif des activités mémoire de Samsung, lors de la conférence téléphonique sur les résultats. M. Kim a précisé que la demande non satisfaite cette année se répercute sur l'année prochaine, accentuant les contraintes futures, et a souligné que la construction de nouvelles usines nécessite plus de trois ans entre le début des travaux et la production de plaques, rendant impossible toute expansion rapide de l'offre.sedaily+2

Les accords à long terme verrouillent la demande

Samsung a révélé avoir conclu des accords d'approvisionnement à long terme avec les cinq plus grandes entreprises de centres de données au monde et être sur le point de finaliser des contrats avec cinq autres sociétés. Ces accords s'étalent sur au moins cinq ans, couvrent 60 % à 70 % de la capacité totale de Samsung, comprennent des acomptes et fixent un prix plancher pour protéger les investissements en capital. L'Associated Press rapporte que les cinq plus grands clients pourraient inclure Amazon Web Services, Google, Meta, Oracle et Microsoft ↗ 0.52%.finance.yahoo+2

Samsung, qui compte Nvidia ↘ 1.47% et AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.47% parmi ses clients pour les mémoires à haute bande passante, a indiqué prévoir un plus que triplement de ses revenus issus du HBM4 au troisième trimestre, réduisant ainsi l'écart entre sa part de marché dans le HBM et sa part globale dans la DRAM.tbsnews+1

Réaction du marché et contexte élargi

L'action Samsung a bondi jusqu'à 8 % après la conférence téléphonique sur les résultats, et le KOSPI a rebondi de plus de 5 % après avoir ouvert en baisse en raison d'inquiétudes concernant la décision de la Réserve fédérale américaine de maintenir ses taux inchangés. Son rival SK Hynix ↘ 3.12%, qui avait publié ses propres résultats records la veille mais déçu les investisseurs avec des perspectives floues, a également effacé ses pertes en cours de séance.biz.chosun+1

Ce ton optimiste contraste avec plusieurs mois de pressions vendeuses sur les valeurs technologiques des semi-conducteurs, fondées sur la crainte d'un ralentissement des dépenses dans l'IA et d'une érosion des marges due à la concurrence chinoise. Pourtant, l'augmentation des coûts des puces crée des tensions internes: la division mobile de Samsung a enregistré une perte de 700 milliards de wons, son premier déficit trimestriel, alors que les dépenses en composants ont grimpé.thestar+1

« Les puces qui enrichissent un pôle de Samsung pèsent désormais sur l'autre, ce qui expose le groupe plus que jamais à la tarification de la mémoire et à la durabilité de la demande des géants du cloud », a estimé Josh Gilbert, analyste chez eToro.tbsnews