Samsung uyardı: Çip kıtlığı 2028’e kadar derinleşecek

Samsung Electronics, Perşembe günü yatırımcılara yaptığı açıklamada, yapay zeka altyapısına yönelik durmaksızın artan talebin sektörün üretimi genişletme kapasitesini aşması nedeniyle küresel bellek çipi kıtlığının 2027'de derinleşeceğini ve 2028'e kadar süreceğini belirtti. Bu uyarı, mevcut çip yükseliş döngüsünün olağanüstü karlı olduğunu ortaya koyan rekor çeyrek sonuçlarıyla birlikte geldi.

Rekor Kar, Ciddi Uyarı

Samsung'un yarı iletken birimi, yapay zeka sunucularında kullanılan bellek çiplerinin fırlayan fiyatlarının etkisiyle 2026'nın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre 250 kattan fazla artışla 89,2 trilyon won (61,7 milyar dolar) faaliyet karı açıkladı. Şirket genelindeki faaliyet karı ise yıllık %130 artışla 171,5 trilyon wonluk gelir üzerinden 89,5 trilyon wona ulaştı.tbsnews+2

Samsung'un bellek birimi kıdemli başkan yardımcısı Jaejune Kim, kazanç toplantısında analistlere "2027'deki arz kıtlığının bu yıla kıyasla daha da kötüleşmesi ve 2028'de de devam etmesi bekleniyor" dedi. Kim, bu yıl karşılanamayan talebin gelecek yıla devrettiğini ve gelecekteki kısıtlamaları katladığını belirterek, yeni üretim tesislerinin temel atma aşamasından plaka üretimine geçmesinin üç yıldan uzun sürdüğünü ve bu durumun hızlı arz genişletmeyi imkansız kıldığını kaydetti.sedaily+2

Uzun Vadeli Anlaşmalar Talebi Garantiye Alıyor

Samsung, dünyadaki en büyük beş veri merkezi şirketiyle uzun vadeli tedarik anlaşmaları imzaladığını ve beş ilave şirketle de sözleşmeleri tamamlamak üzere olduğunu açıkladı. En az beş yıl sürecek olan anlaşmalar, Samsung'un toplam kapasitesinin %60 ila %70'ini kapsıyor, ön ödemeleri içeriyor ve sermaye yatırımlarını korumak için taban fiyatlandırma barındırıyor. Associated Press, en büyük beş müşterinin Amazon Web Services, Google, Meta, Oracle ve Microsoft ↗ 0.52% olabileceğini bildirdi.finance.yahoo+2

Müşterileri arasında Nvidia ↘ 1.47% ve AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.47% gibi şirketler bulunan Samsung, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) pazarında HBM4 gelirinin üçüncü çeyrekte üç kattan fazla artmasını ve böylece HBM pazar payı ile genel DRAM payı arasındaki farkın kapanmasını beklediğini ifade etti.tbsnews+1

Piyasa Reaksiyonu ve Genel Çerçeve

Kazanç toplantısının ardından Samsung hisseleri %8'e varan oranda yükseldi ve KOSPI, ABD Merkez Bankasının faizleri sabit tutma kararına ilişkin endişelerle güne düşüşle başladıktan sonra %5'ten fazla toparlandı. Bir gün önce rekor sonuçlar açıklayan ancak belirsiz bir öngörüyle yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan rakip SK Hynix ↘ 3.12% de gün içindeki kayıplarını telafi etti.biz.chosun+1

Bu olumlu hava, yapay zeka harcamalarının yavaşlayabileceği ve Çinli rekabetin marjları düşürebileceği korkularıyla çip hisseleri üzerinde aylardır süren satış baskısıyla tezat oluşturdu. Yine de yükselen çip maliyetleri şirket içinde gerginlik yaratıyor: Samsung'un mobil birimi, bileşen giderlerinin artmasıyla ilk çeyreklik açığı olan 700 milyar won zarar açıkladı.thestar+1

eToro analisti Josh Gilbert, "Samsung'un bir tarafını zenginleştiren çipler artık diğer tarafına zarar veriyor; bu durum grubu bellek fiyatlandırmasına ve büyük ölçekli bulut sağlayıcılarının talebinin kalıcılığına her zamankinden daha açık hale getiriyor" dedi.tbsnews