Samsung varoittaa sirupulan syvenevän vuoteen 2028 asti

Samsung Electronics kertoi sijoittajille torstaina, että globaali muistisirupula syvenee vuonna 2027 ja jatkuu vuoteen 2028 asti, kun tekoälyinfrastruktuurin kyltymätön kysyntä ylittää alan kyvyn laajentaa tuotantoa. Varoitus annettiin ennätyksellisen osavuosituloksen yhteydessä, mikä korosti alan nykyisen noususyklin poikkeuksellista kannattavuutta.

Ennätystulokset, karu varoitus

Samsungin puolijohdeyksikön liikevoitto oli vuoden 2026 toisella neljänneksellä 89,2 biljoonaa wonia (61,7 miljardia dollarit) eli yli 250-kertainen vuodentakaiseen verrattuna tekoälypalvelimissa käytettävien muistisirujen hintojen nousun siivittämänä. Koko konsernin liikevoitto ylsi 89,5 biljoonaan woniin 171,5 biljoonan wonin liikevaihdolla, mikä merkitsee 130 prosentin vuosikasvua.tbsnews+2

"Tarjontapulan odotetaan pahenevan vuonna 2027 tähän vuoteen verrattuna, ja sen odotetaan jatkuvan vuonna 2028", Samsungin muistiliiketoiminnan varatoimitusjohtaja Jaejune Kim kertoi analyytikoille tulosjohtajien puhelussa. Kim sanoi, että tämän vuoden tyydyttämätön kysyntä siirtyy ensi vuodelle pahentaen tulevia rajoitteita, ja huomautti, että uusien tehtaiden rakentaminen peruskiven muurauksesta piikiekkojen tuotantoon kestää yli kolme vuotta, mikä tekee nopeasta tarjonnan laajentamisesta mahdotonta.sedaily+2

Pitkäaikaiset sopimukset lukitsevat kysynnän

Samsung paljasti solmineensa pitkäaikaisia toimitussopimuksia maailman viiden suurimman konesaliyhtiön kanssa ja olevansa lähellä sopimusten viimeistelyä viiden muun yrityksen kanssa. Sopimukset ovat vähintään viisivuotisia, kattavat 60-70 prosenttia Samsungin kokonaiskapasiteetista, sisältävät ennakkomaksuja ja määrittävät hintalattian pääomainvestointien suojaamiseksi. The Associated Press uutisoi, että viisi suurinta asiakasta saattavat olla Amazon Web Services, Google, Meta, Oracle ja Microsoft ↘ 0.71%.finance.yahoo+2

Samsung, jonka suurikaistaisten muistien (HBM) asiakkaisiin kuuluvat Nvidia ↘ 3.55% ja AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 5.51%, kertoi odottavansa HBM4-liikevaihdon enemmän kuin kolminkertaistuvan kolmannella neljänneksellä, mikä kuroo umpeen eroa sen HBM-markkinaosuuden ja yleisen DRAM-osuuden välillä.tbsnews+1

Markkinareaktio ja laajempi konteksti

Samsungin osakkeet nousivat jopa 8 prosenttia tulosjulkistuksen jälkeen, ja KOSPI-indeksi toipui yli 5 prosenttia avauduttuaan alempana Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskoron ennallaanpitämispäätökseen liittyvien huolien vuoksi. Kilpailija SK Hynix ↘ 2.60%, joka raportoi omasta ennätystuloksestaan päivää aiemmin mutta tuotti sijoittajille pettymyksen epämääräisellä tulevaisuudennäkymällään, kuroi samoin umpeen päivänsisäiset tappionsa.biz.chosun+1

Nouseva tunnelma oli vastakohta kuukausia kestäneelle siruosakkeiden myyntipaineelle, jota ruokkivat pelot tekoälyinvestointien hidastumisesta ja kiinalaisen kilpailun katteita syövästä vaikutuksesta. Silti sirujen kohonneet hinnat aiheuttavat sisäistä painetta: Samsungin mobiiliyksikkö teki 700 miljardin wonin tappion, mikä oli sen ensimmäinen kvartaalitappio komponenttikustannusten noustessa.thestar+1

"Sirut, jotka rikastuttavat Samsungin toista puolta, vahingoittavat nyt toista, mikä jättää konsernin alttiimmaksi kuin koskaan muistien hinnoittelulle ja jättiläismäisten pilvipalvelutarjoajien kysynnän kestävyydelle", sanoi eToron analyytikko Josh Gilbert.tbsnews