Le PDG de Google Cloud affirme que son activité TPU surpasse ses rivaux

La division cloud d'Alphabet ↗ 0.97% a enregistré une croissance de ses revenus de 82% sur un an au deuxième trimestre, atteignant 24,8 milliards de dollars et creusant l'écart avec ses rivaux Amazon.com, Inc. ↘ 0.17% Web Services et Microsoft ↘ 0.65% Azure en termes de taux de croissance. Les résultats, divulgués dans le rapport sur les bénéfices de juillet d'Alphabet, ont pris une nouvelle importance après que le PDG de Google Cloud, Thomas Kurian, a utilisé une conférence de Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.33% le 8 septembre pour affirmer que l'activité de puces accélératrices d'IA de l'entreprise est plus de deux fois supérieure à celle de tout autre hyperscaler concurrent.microsoft+3

Un trimestre qui a rebattu les cartes

Le résultat opérationnel de Google Cloud a plus que triplé pour atteindre 8,8 milliards de dollars, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire de 35,6%. La division a été responsable de près de la moitié de l'augmentation totale des revenus d'Alphabet au cours du trimestre. Son carnet de commandes de revenus engagés mais non comptabilisés s'élève désormais à 514 milliards de dollars, offrant une visibilité inhabituelle sur les trimestres futurs.cryptobriefing+2

AWS, toujours leader du marché en termes de revenus totaux, a progressé de 37% à 42,2 milliards de dollars, soit sa croissance la plus rapide en 18 trimestres. Azure a progressé de plus de 40% sur la même période, ses revenus annuels dépassant pour la première fois les 100 milliards de dollars. Les deux ont affiché des résultats solides selon toute mesure conventionnelle, mais l'écart dans les taux de croissance raconte une histoire différente sur la destination des nouvelles dépenses en IA des entreprises.cnbc+3

Le pari TPU de Kurian

S'exprimant lors de la conférence Communacopia + Technology de Goldman Sachs lundi, Kurian a déclaré que l'activité des unités de traitement tensoriel (TPU) de Google Cloud est "plus de deux fois plus importante que celle du deuxième plus grand hyperscaler", une affirmation que l'Investor's Business Daily News Corp ↘ 2.99% a interprétée comme étant dirigée contre les puces Trainium d'Amazon et Maia de Microsoft. Google a initialement développé les TPU pour un usage interne, mais a commencé cette année à les vendre à des entreprises externes, notamment Anthropic et Meta ↘ 1.09%, ainsi que par le biais d'une coentreprise avec Blackstone ↗ 0.39%.biz.chosun+2

Morgan Stanley ↗ 1.51% a estimé le mois dernier que les revenus des TPU propriétaires de Google Cloud pourraient atteindre 84 milliards de dollars l'année prochaine et 108 milliards de dollars en 2028.biz.chosun

Ce que cela signifie pour le paysage du cloud

Alphabet a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'ensemble de l'année 2026, les situant entre 195 et 205 milliards de dollars, soulignant la conviction de la direction que les dépenses en infrastructure d'IA seront rentables. La part de marché de Google Cloud a grimpé à environ 15% des dépenses en infrastructure cloud, toujours loin derrière AWS mais sur une trajectoire qui a réduit l'écart.biztechweekly+2

Pour les investisseurs d'AWS et d'Azure, la question est de savoir si l'accélération de Google reflète une poussée temporaire des ventes de TPU, qui ont été nouvellement incluses dans les revenus du cloud à partir du deuxième trimestre, ou un changement durable dans l'allocation des charges de travail d'IA en entreprise. Avec 514 milliards de dollars de carnet de commandes et une activité de puces qui, selon Kurian, éclipse la concurrence, Google Cloud soutient que la réponse est la seconde option.