La victoire de Lula déclenche un coupe-circuit sur l’Ibovespa, le réal chute

Les actions brésiliennes, le réal et les obligations d'État ont fortement chuté lundi 26 octobre, après que le président Luiz Inácio Lula da Silva a remporté de manière inattendue un quatrième mandat. Les investisseurs avaient misé gros sur son rival de droite. L'Ibovespa a chuté de 10 % à l'ouverture, ce qui a déclenché un coupe-circuit interrompant les échanges pendant 30 minutes, a déclaré l'opérateur B3 dans un communiqué cité par Reuters. Il s'agissait de la première interruption de ce type depuis la vente massive liée à la pandémie au début de 2020, selon Bloomberg.apnews.com+1

L'adversaire de Lula était Flávio Bolsonaro, sénateur et fils de l'ancien président Jair Bolsonaro. Lula a recueilli 51,79 % des votes valides contre 48,21 % pour Bolsonaro lors du second tour dimanche, selon le décompte des résultats de la cour électorale par Bloomberg. Bolsonaro a refusé de concéder la défaite et affirme qu'il cherchera à faire annuler le vote, a rapporté l'AP.aljazeera.com+1

Une débâcle historique

La vente massive a commencé lors des échanges en Asie. Un fonds Ibovespa coté à Tokyo et géré par Nomura a chuté d'environ 15 % tandis que les contrats à terme sur le réal glissaient de 10 %. Une fois les échanges repris à São Paulo, l'indice était en voie de connaître sa pire journée depuis 1998, a rapporté Reuters. Tard dans la séance, il était en baisse de près de 15 %, selon G1. Les détaillants ont chuté d'environ 50 % en tant que groupe, et Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ↘ 0.09% a également chuté, a rapporté Estadão.myrtlebeachonline.com+3

Le réal s'est fortement affaibli face au dollar, l'USD/BRL enregistrant l'un de ses plus grands mouvements quotidiens jamais enregistrés. Le Trésor brésilien a annulé les adjudications d'obligations prévues pour les 27 et 29 octobre. À New York, l'iShares MSCI Brazil ETF ↘ 1.92% a fortement chuté avant l'ouverture du marché. Les contrats à terme sur le sucre, le café et le soja ont subi des pressions.cnbc.com+2

Le débouclage du pari Bolsonaro

Les marchés avaient rebondi après que Bolsonaro soit arrivé en tête lors du premier tour du 4 octobre. Vendredi, les actions avaient clôturé près de 7 % au-dessus de leur niveau d'avant le vote, et Kalshi donnait à Bolsonaro plus de 75 % de chances de gagner, a noté Reuters. Avant l'ouverture des échanges au Brésil, les analystes de Barclays ↗ 0.90% ont averti que "la victoire de Lula devrait déclencher des mouvements désordonnés sur les marchés locaux", a rapporté Reuters. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.93% a décrit un scénario extrême dans lequel les actions brésiliennes perdraient environ 15 %, et XTB a averti que les dommages pourraient se propager à d'autres devises latino-américaines et aux marchés émergents plus largement. Lundi, les obligations en dollars du Brésil étaient les moins performantes sur les marchés émergents.xtb.com+3

L'attention se tourne vers la politique budgétaire

Les investisseurs attendent désormais le choix de Lula pour le poste de ministre des Finances afin d'y déceler des signes de son approche budgétaire. La dette publique dépasse 82 % du PIB. "Les investisseurs veulent un engagement clair et crédible envers la discipline budgétaire", a déclaré Alejo Czerwonko de UBS ↘ 0.81%, s'exprimant auprès de Reuters. J.P. Morgan Private Bank s'attend à une réaction négative à court terme mais ne considère pas le résultat comme un changement durable dans les perspectives du Brésil.privatebank.jpmorgan.com+1