Lula-Sieg löst Handelsstopp am Ibovespa aus, Real stürzt ab

Brasilianische Aktien, der Real und Staatsanleihen verzeichneten am Montag, den 26. Oktober, starke Kursverluste, nachdem Präsident Luiz Inácio Lula da Silva unerwartet eine vierte Amtszeit gewonnen hatte. Investoren hatten massiv auf seinen rechtsgerichteten Rivalen gesetzt. Der Ibovespa fiel zur Eröffnung um 10 %, was einen Handelsstopp auslöste, der den Handel für 30 Minuten unterbrach, teilte der Betreiber B3 in einer von Reuters zitierten Erklärung mit. Es war der erste derartige Stopp seit dem pandemiebedingten Ausverkauf Anfang 2020, so Bloomberg.apnews.com+1

Lulas Gegner war Flávio Bolsonaro, Senator und Sohn des ehemaligen Präsidenten Jair Bolsonaro. Lula erreichte in der Stichwahl am Sonntag 51,79 % der gültigen Stimmen gegenüber 48,21 % für Bolsonaro, wie Bloombergs Auszählung der Wahlergebnisse zeigt. Bolsonaro hat sich geweigert, die Niederlage einzugestehen, und erklärt, er werde eine Annullierung der Wahl anstreben, berichtete AP.aljazeera.com+1

Ein historischer Einbruch

Der Ausverkauf begann bereits im asiatischen Handel. Ein in Tokio notierter Ibovespa-Fonds, der von Nomura verwaltet wird, fiel um etwa 15 %, während Real-Futures um 10 % nachgaben. Als der Handel in São Paulo wieder aufgenommen wurde, steuerte der Index auf seinen schlechtesten Tag seit 1998 zu, berichtete Reuters. Spät in der Sitzung lag er laut G1 um fast 15 % im Minus. Einzelhandelswerte fielen als Gruppe um etwa 50 %, und auch Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ↗ 1.28% gab nach, berichtete Estadão.myrtlebeachonline.com+3

Der Real schwächte sich gegenüber dem Dollar stark ab, wobei USD/BRL eine der größten täglichen Bewegungen seit Aufzeichnungsbeginn verzeichnete. Brasiliens Finanzministerium sagte geplante Anleiheauktionen für den 27. und 29. Oktober ab. In New York fiel der iShares MSCI Brazil ETF ↘ 1.42% vor Handelsbeginn stark. Futures für Zucker, Kaffee und Sojabohnen gerieten unter Druck.cnbc.com+2

Auflösung des Bolsonaro-Trades

Die Märkte hatten sich erholt, nachdem Bolsonaro in der ersten Runde am 4. Oktober in Führung gegangen war. Bis Freitag waren die Aktien fast 7 % über ihrem Niveau vor der Wahl geschlossen, und Kalshi räumte Bolsonaro eine Gewinnchance von mehr als 75 % ein, bemerkte Reuters. Vor Handelsbeginn in Brasilien warnten Analysten von Barclays ↘ 3.72%, dass Lulas Sieg ungeordnete Bewegungen an den lokalen Märkten auslösen dürfte, berichtete Reuters. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 3.84% skizzierte ein extremes Szenario, in dem brasilianische Aktien etwa 15 % verlieren, und XTB warnte, dass sich der Schaden auf andere lateinamerikanische Währungen und Schwellenländer im Allgemeinen ausweiten könnte. Am Montag waren Brasiliens Dollar-Anleihen die schlechtesten Performer in den Schwellenländern.xtb.com+3

Fokus verlagert sich auf die Fiskalpolitik

Investoren achten nun auf Lulas Wahl des Finanzministers, um Hinweise auf seinen fiskalpolitischen Ansatz zu erhalten. Die Staatsverschuldung liegt bei über 82 % des BIP. Investoren wünschen sich ein klares und glaubwürdiges Bekenntnis zur Haushaltsdisziplin, sagte Alejo Czerwonko von UBS ↘ 1.08% gegenüber Reuters. J.P. Morgan Private Bank erwartet kurzfristig eine negative Reaktion, sieht das Ergebnis jedoch nicht als dauerhafte Veränderung der brasilianischen Aussichten.privatebank.jpmorgan.com+1