Lula-seger utlöser börsstopp på Ibovespa, realen rasar

Brasilianska aktier, realen och statsobligationer föll kraftigt måndagen den 26 oktober efter att president Luiz Inácio Lula da Silva oväntat vunnit en fjärde mandatperiod. Investerare hade satsat stort på hans högerorienterade rival. Ibovespa-indexet föll 10 % vid öppning, vilket utlöste ett börsstopp som avbröt handeln i 30 minuter, uppgav operatören B3 i ett uttalande som citerats av Reuters. Det var det första stoppet av detta slag sedan pandeminedgången i början av 2020, enligt Bloomberg.apnews.com+1

Lulas motståndare var Flávio Bolsonaro, senator och son till förre presidenten Jair Bolsonaro. Lula fick 51,79 % av de giltiga rösterna mot Bolsonaros 48,21 % i söndagens andra valomgång, visar Bloombergs sammanställning av valmyndighetens resultat. Bolsonaro har vägrat erkänna sig besegrad och säger att han kommer att försöka få valet ogiltigförklarat, rapporterade AP.aljazeera.com+1

Ett historiskt ras

Säljtrycket inleddes under den asiatiska handeln. En Tokyo-noterad Ibovespa-fond förvaltad av Nomura föll omkring 15 % medan real-terminer sjönk 10 %. När handeln återupptogs i São Paulo var indexet på väg mot sin sämsta dag sedan 1998, rapporterade Reuters. Sent under sessionen var det ned nästan 15 %, enligt G1. Detaljhandelsaktier föll omkring 50 % som grupp, och Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ↘ 0.89% föll också, rapporterade Estadão.myrtlebeachonline.com+3

Realen försvagades kraftigt mot dollarn, och USD/BRL noterade en av sina största dagliga rörelser någonsin. Brasiliens finansdepartement ställde in planerade obligationsauktioner för den 27 och 29 oktober. I New York föll iShares MSCI Brazil ETF ↗ 0.44% kraftigt innan marknaden öppnade. Terminer för socker, kaffe och sojabönor hamnade under press.cnbc.com+2

Avveckling av Bolsonaro-handeln

Marknaderna hade stigit efter att Bolsonaro kommit på första plats i den första valomgången den 4 oktober. Vid fredagen hade aktierna stängt nästan 7 % över nivån före valet, och Kalshi gav Bolsonaro mer än 75 % chans att vinna, noterade Reuters. Innan handeln i Brasilien öppnade varnade analytiker på Barclays ↗ 0.85% för att Lulas seger skulle utlösa oroliga rörelser på lokala marknader, rapporterade Reuters. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07% skisserade ett extremt scenario där brasilianska aktier tappar omkring 15 %, och XTB varnade för att skadan kunde sprida sig till andra latinamerikanska valutor och tillväxtmarknader i stort. På måndagen var Brasiliens dollarobligationer de sämsta tillgångarna på tillväxtmarknaderna.xtb.com+3

Fokus skiftar till finanspolitik

Investerare blickar nu mot Lulas val av finansminister för tecken på hans finanspolitiska inriktning. Statsskulden ligger över 82 % av BNP. Investerare vill se ett tydligt och trovärdigt åtagande för finanspolitisk disciplin, sade Alejo Czerwonko på UBS ↗ 0.71% till Reuters. J.P. Morgan Private Bank förväntar sig en negativ reaktion på kort sikt men ser inte resultatet som ett varaktigt skifte i Brasiliens utsikter.privatebank.jpmorgan.com+1