Lula-seier utløser børspause på Ibovespa, realen stuper

Brasilianske aksjer, realen og statsobligasjoner falt kraftig mandag 26. oktober etter at president Luiz Inácio Lula da Silva uventet vant en fjerde periode. Investorer hadde satset tungt på hans høyreorienterte rival. Ibovespa-indeksen falt 10 % ved åpning, noe som utløste en børspause som stanset handelen i 30 minutter, opplyste operatøren B3 i en uttalelse sitert av Reuters. Det var den første slike stansen siden pandeminedgangen tidlig i 2020, ifølge Bloomberg.apnews.com+1

Lulas motstander var Flávio Bolsonaro, senator og sønn av tidligere president Jair Bolsonaro. Lula fikk 51,79 % av de gyldige stemmene mot Bolsonaros 48,21 % i søndagens andre valgomgang, viser Bloombergs opptelling av valgresultatene. Bolsonaro har nektet å erkjenne nederlaget og sier han vil forsøke å få valget annullert, rapporterte AP.aljazeera.com+1

Et historisk fall

Salgsbølgen startet i asiatisk handel. Et Tokyo-notert Ibovespa-fond forvaltet av Nomura falt rundt 15 % mens real-futures sank 10 %. Da handelen gjenopptok i São Paulo, var indeksen på vei mot sin verste dag siden 1998, rapporterte Reuters. Sent i sesjonen var den ned nesten 15 %, ifølge G1. Detaljhandelen falt rundt 50 % som gruppe, og Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras ↘ 0.89% falt også, rapporterte Estadão.myrtlebeachonline.com+3

Realen svekket seg kraftig mot dollaren, og USD/BRL noterte en av sine største daglige bevegelser noensinne. Brasils finansdepartement avlyste planlagte obligasjonsauksjoner for 27. og 29. oktober. I New York falt iShares MSCI Brazil ETF ↗ 0.44% kraftig før markedet åpnet. Futures for sukker, kaffe og soyabønner kom under press.cnbc.com+2

Avvikling av Bolsonaro-handelen

Markedene hadde steget etter at Bolsonaro kom på førsteplass i første valgomgang 4. oktober. Innen fredag hadde aksjene stengt nesten 7 % over nivået før valget, og Kalshi ga Bolsonaro mer enn 75 % sjanse for å vinne, bemerket Reuters. Før handelen i Brasil åpnet, advarte analytikere i Barclays ↗ 0.85% om at Lulas seier ville utløse urolige bevegelser i lokale markeder, rapporterte Reuters. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07% skisserte et ekstremt scenario der brasilianske aksjer taper rundt 15 %, og XTB advarte om at skaden kunne spre seg til andre latinamerikanske valutaer og fremvoksende markeder generelt. På mandag var Brasils dollarobligasjoner de dårligste aktørene i fremvoksende markeder.xtb.com+3

Fokus skifter til finanspolitikk

Investorer ser nå etter Lulas valg av finansminister for tegn på hans finanspolitiske tilnærming. Statsgjelden er over 82 % av BNP. Investorer ønsker en klar og troverdig forpliktelse til finanspolitisk disiplin, sa Alejo Czerwonko i UBS ↗ 0.71% til Reuters. J.P. Morgan Private Bank forventer en negativ reaksjon på kort sikt, men ser ikke på resultatet som et varig skifte i Brasils utsikter.privatebank.jpmorgan.com+1